中小企业融资现状与对策探析
时间：2020-12-06 08:10:33 来源：柠檬阅读网 本文已影响 人 
(内蒙古民族高等专科学校，内蒙古 呼和浩特 010051)
摘 要：
资金短缺造成中小企业效益滑坡，融资困难。文章认为，解决此问题需要在广泛调查我国 中小企业融资现状的基础 上，对中小企业融资难背后的深层因素进行细致的分析。继而提出以完善中小企业自身素质 为前提，以创新和完善金融制度为主要手段，发挥政府的扶持作用，构建多元化融资渠道的 解决措施。
关键词：中小企业；
融资；
资本市场
中图分类号：F275.1 文献标识码：A 文章编号：1007—6921(2009)10—0012—02
1 中小企业融资现状
融资即资金融通，包括资金的融入和融出，是资金在持有者之间的流通。从企业的角度 来看，融资是指企业为了自身的经营发展通过一定的渠道和方式，利用企业内部积累或向企 业投资者及债权人募集资金的一种经济行为方式，通过这两种方式使企业的内在资金需求不 断的得到满足。中小企业的融资，也就是中小企业组织和吸纳企业内外部的闲置资金，并使 之转化为投资的过程。
1.1 悖论一：中小企业为社会发展做出巨大贡献与中小企业普遍存在的融资难之 间的悖论
中小企业在创造社会财富、增加国家税收、吸纳就业人口、活跃市场经济、方便人民生活等 各个方面都发挥着越来越重要的作用。目前，我国中小企业在全国工业总产值和实现利税中 的比重分别为60%和40%左右，并提供了75%的城镇就业机会。但中小企业的发展却普遍面临 融资困难的制约。目前在全部银行信贷中国有大型企业占70%，而中小企业所占比不足30%。
中小企业的融资机构中，内源融资占65.2%，银行贷款仅占10.7%。因此，融资困难严重制约 了中小企业的发展，这与中小企业巨大的社会贡献形成明显的悖论。
1.2 悖论二：巨额民间资金闲置和中小企业融资缺口之间的悖论
2006年末，全国居民储蓄存款余额为161 587亿元，如果加上居民手中持有的现金、国债等 ，保 守估计民间金融资本存在也可以超过18万亿。大量的民间资本闲置与中小企业面临的巨大融 资缺口形成尖锐的矛盾。一方面是由于资金缺乏严重阻碍了中小企业的快速发展；
另一方面 却存在巨额的民间资本闲置，数额庞大的民间资本无法转化为有效投资。
1.3 悖论三：中小企业融资需求旺盛与金融供给严重不足的悖论
据《中华工商时报》报道，通过对数千家中小企业的调研发现，90%以上的中小企业认为制 约发展的第一大难题是资金问题，目前的银行信贷只能满足中小企业10.7%的融资需求。根 据最基本的经济学原理可知旺盛的需求会拉动供给的增加，但是从目前的情况看，中小企业 的债权性资金供给和资本性资金供给都严重不足，中小企业融资存在巨大的缺口。
2 中小企业融资难的原因
中小企业融资难的原因是多方面的，既有中小企业内部的原因，也有社会经济环境、金融服 务等外部环境因素的制约。具体有以下几个方面。
2.1 中小企业规模小，经营风险大，市场竞争能力弱
中小企业的发展缓慢，而且规模都很小，资金实力弱，在发展过程中经常会遇到资金周转的 困难，一旦遇到经济不景气、竞争对手的打压、经营决策失误以及政府政策方向转变等情况 时，就会直接导致破产。中小企业自有资金短缺，产品技术含量低，加之少数中小企业产品 质量低劣，致使中小企业容易受到经营环境的影响，变数大，风险大，普遍发展缓慢，难以 受到投资者的青睐。同时大部分中小企业都以劳动密集型为主，并且一般都处在竞争较为激 烈的行业，进入和退出的频率高，所以经营风险很大。
2.2 中小企业可用于抵押的资产少
大量中小企业生产经营因陋就简，有限的资金主要用于维持正常运转，厂房、设备投入并不 多。目前，银行向中小企业投放信贷资金又以抵押贷款的方式为主，与大企业相比，中小企 业拥有较低的固定资产比例，这使得办理抵押贷款时质押品的价值不足，由此可获得的贷款 数额也小。也有不少中小企业因其土地、厂房所有权证不全，不符合抵押贷款条件，因此不 能获得银行贷款。
2.3 中小企业信用程度低
大型企业、国有企业也同样存在信用问题，只不过是在中小企业中问题更严重。中小企业尤 其是个体经营企业，在生产经营恶化之时，逃废银行债务，更使银企间的信用基础越来越脆 弱。信用缺失是当前社会的一个严重问题，甚至可以说是一种危机。
2.4 金融机构向中小企业贷款的激励机制不足
中小企业财务制度不规范、信息透明度低增加了中小企业贷款事前审查和事后监督的难 度，而且贷款频率高、额度小、风险大的特征导致金融机构发放单位贷款的经营成本和信用 风险水平较高。在考虑风险和成本的基础上，金融机构必然要求较高的贷款利率作为补偿， 但国内贷款利率却一直受到政府严格管制，缺乏弹性的低利率，难以弥补银行经营成本上升 和风险增大的损失；
而且在国内银行风险观念增加的条件下实施的贷款个人负责制，要求发 放贷款的信贷员完全负责贷款回收并实行严厉的风险责任追究和惩罚制度，也抑制了银行信 贷人员收集中小企业信息并提供贷款的积极性。
2.5 政府对中小企业融资缺乏必要的扶持政策
长期以来我国政府经常自觉不自觉地偏好于大企业，虽然国家一再强调要打破界限，对所有 企业一视同仁，但在实践中，特别是在对中小企业至关重要的融资方面却存在着严重的不对 等现象。我国中小企业的外部融资渠道主要有三种：发行股票、发行债券和向银行申请贷款 ，但目前我国政府的相关政策却是基本上堵死了前两种渠道，迫使中小企业只能向银行借贷 满足融资的需要。但是，由于长期以来受计划金融体制的影响，我国政府控制的金融机构天 生具有大企业偏好，对于中小企业的融资需求反映比较冷漠。国有银行80%以上的信贷资金 投向了国有大企业，而中小企业的贷款满足率不到30%。这就造成了我国企业融资中的“两 极分化”现象：占我国企业绝大多数的中小企业在申请贷款时备受冷落，经常面临贷款难和 融资难的困境，而为数不多的国有大企业和极少数民营大企业却从银行获得了较多的贷款。
2.6 资本市场不成熟
由于我国的证券市场发展还属于起步阶段，尚未建立适应中小企业融资的股票交易市场。在 这种资本市场整体不成熟的前提下，导致了中小企业进入证券市场的有限性。现行的股票市 场进入标准要求企业已经具有一定的规模和投资回报，而对未来预期的重视程度不够，导致 只有少数几家规模大点的民营中小企业可以上市融资，而大部分中小企业不论是否具有发展 前景都被拒之门外。
3 解决中小企业融资难问题的几点建议
3.1 中小企业自身的努力是重要途径
3.1.1 要妥善解决“融资难”的关键最终是取决于企业自身的素质。但是从我国目前中小企 业面临的困难和存在的问题看，要想使中小企业尽快地摆脱困境，只有面对现实，改变过去 的生产经营方式，以科学有效的管理和生产经营去适应市场经济的要求，发挥自身规模相对 较小，经营弹性大，对环境变化的反应速度快等经营优势，发挥自身在生产上的专长，成为 大中型企业的中下游企业，与其相辅相成，共同发展。
3.1.2 加强企业自身信用建设。信用是现代企业生存的基础，企业必须讲诚信。中小企业应 当树立信用观，不断加强诚信教育，自愿、及时地向相关当事人提供真实、可靠的财务信息 ，以获取贷款人和投资人的了解，从多种渠道以较低的筹资成本获取企业发展所需要的资金 ，在为银行降低信息成本的同时，为企业自身开辟获得贷款的融资渠道。企业要提高诚信意 识，加强对自身债务的管理，防止资金链的断裂，确保自身在金融机构没有不良贷款的记录 ，从而树立良好的信用形象，为企业顺利融资创造积极的条件。
3.2 金融机构应做的努力
金融业在缓解中小企业融资困难方面责无旁贷：
3.2.1 扩大对中小企业的信贷支持。中小企业难以获得银行的信贷支持一方面固然是因为中 小企业信用风险、经营风险高于大企业，但另一方面，银行对中小企业信贷业务不够重视， 甚至存在歧视也是一个重要原因。众多中小企业是银行重要的负债对象，银行应认识到服务 中小企业的重要性。银行在商业化过程中需要有正确的定位，选择相应的目标市场。认识到 中小企业贷款的商机所在，积极为中小企业提供金融服务，摈弃偏见，做到与大中企业一视 同仁。
3.2.2 创新金融产品，改进服务方式。金融业要针对小企业特点改善与创新中小企业的金融 服务方式，比如开办租赁融资业务。
3.3 政府及社会各界应做的工作
3.3.1 政府应从指导思想上确立中小企业在国民经济中的地位，加快中小企业在国民 经济中的地位，加快中小企业立法工作，规范政府、金融、企业的行为。
3.3.2 政府应积极 扶持中小企业的发展，比如对中小企业，可给予一定数额的低息贷款支持、税收减免等优惠 政策。
3.3.3 建立健全有效的中小企业信用担保体系。这有赖于政府部门。①建立以政府为主 体的信用担保机构，要实行市场化公开运作，为企业提供有偿服务。由各级政府的财政出资 ，接受政府监督。担保机构通过市场化运作，为发展前景较好的中小企业进行担保，向银行 贷款。②政府要引导中介机构经过科学评估和论证，建立企业经济档案和法定代表人的信用 档案，建立健全适应市场经济要求的企业信用体系。
3.3.4 建立和完善多层次的资本市场体系。加快证券交易所中小企业板的发展速度，适 当降 低中小企业发行上市的门槛，简化程序、便捷服务、提高效率，尽可能减少企业筹资成本；
设立民间专门金融机构，为中小企业融资提供资金支持和优质的理财服务，对已有的为中小 企业服务的小型金融机构，应保护和支持其发展；
鼓励风险投资进入中小企业市场，支持高 成长中小企业的发展，扩大中小企业的融资渠道。
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