浅议上市公司利润操纵的成因及对策
时间：2020-12-17 09:51:40 来源：柠檬阅读网 本文已影响 人 
(天水师范学院财务处，甘肃 天水 741000)
摘 要：对上市公司利润操纵的原因进行了分析，并就如何防范提出了对策建议。
关键词：上市公司；
利润操纵；
业绩考核；
产权结构
中图分类号：F276.6 文献标识码：A 文章编号：1007—6921(2008)09—0009—02
利润操纵是指企业管理层为了达到获取非法利益的目的而蓄意粉饰会计报表，虚增或虚减利润，使报表使用者获得虚假信息，从而影响其决策内容。上市公司运用各种手段对利润进行操纵己经成为国内外证券市场上司空见惯的现象，从美国的安然到我国的琼民源、ST红光、银广夏等，一系列震惊世界的上市公司造假案，极大的打击了投资者的积极性，给证券市场的发展造成了巨大的危害，如何治理上市公司利润操纵行为、维护上市公司形象、稳定广大投资者是当前会计理论界和实务界所而临的重要问题。
1 上市公司利润操纵的原因分析
1.1 高层管理人员的现有业绩考核制度
目前大部分上市公司将高层管理人员的报酬与公司的经营业绩挂钩，而在业绩考核过程中，内部考核是以财务指标为主的，如利润计划的完成情况、投资回报率、产值、销售收入、国有资产保值增值率、资产周转率、销售利润率等，均是经营业绩的重要考核指标。外部考核如行业排行榜，也主要是根据销售收入、资产总额、利润总额来确定的。因此为了在经营业绩考核中有出色的表现，不少管理人员在任职期间，可能采用将未来期间的盈利提前至本期确认的会计政策粉饰会计报表，改善财务指标。
1.2 向金融机构筹集资金的需要
在市场经济环境下，银行等金融机构为了降低风险，绝大多数情况下不愿意贷款给亏损企业和信誊不良的企业，而处于经济转轨时期的企业资金匮乏，资金短缺已成为企业继续发展的桎梏，为了能够顺利从资金市场上获得企业所需要的资金，上市公司不惜通过各种方法进行利润操纵粉饰会计报表，以取得银行等金融机构的信任，达到筹集资金的目的。
1.3 维护上市资格和发行新股票
根据《公司法》规定，上市公司如果连续三年亏损，证监会将暂停其股票交易并限定期限消除亏损，如果不能在限期内消除，其股票将被摘牌终止交易，上市公司为了保住上市资格在一定程度上操纵利润。中国证监会规定，上市公司增发新股应符合以下条件：最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于10%，且最近一个会计年度加权平均净资产收益率不低于10%。增发新股募集资金量不超过公司上年度末经审计的净资产值。发行前最近一年及一期财务报表中的资产负债率不低于同行业上市公司的平均水平等。为了维护上市资格和发行新股票，上市公司进行利润操纵。
1.4 上市公司产权结构模式
现代公司制度的一个主要特征就是所有权和管理权相分离，股东是公司的真正的所有者，而管理者不过是经股东选举成立的董事会雇佣来管理企业的管理人员，他们受聘于股东，从而代理股东在公司内执行管理权限，这种所有者和管理者相分离的制度必然导致代理人问题，即管理者是否能以股东利益最大化为目标来进行企业的运作，而不是试图通过代理人资格以牺牲股东的利益为代价实现自己的个人价值最大化，代理人问题是现代公司制度的症结所在，上市公司无法确认也无法消除代理人道德风险的存在，因此，代理制度是产生利润操纵重要因素。
2 上市公司操纵利润的防范对策
2.1 改进对上市公司的考核测评方式
目前，我国大多数公司业绩评价都体现在公司的财务指标上面，如每股收益和净资产收益率等都是以净利润和利润总额为基础，因而，公司高层管理人员为了提高各项财务指标，达到满足自身利益的需要进行利润操纵行为。为了合理的评价公司业绩，可以制订一个能从多方面反映上市公司真实情况的指标体系，如财务结构、长期财务目标、人力资源管理、公司战略管理规划和对外关系处理等。这样一来将尽可能的减少公司管理人员为达到私人目的而进行的包括利润操纵在内的一系列短期行为，才能更有
效的防范上市公司操纵利润。
2.2 建立健全的公司治理结构，加强内部控制制度
由于代理问题的存在，上市公司所有权与经营权的分离，必然导致投资者与管理层存在着严重的信息不对称，信息不对称是会计造假的原因之一，在股东与管理层之间建立一种基于合约的委托代理关系，规定双方的责权利关系。我国上市公司股权高度集中，大股东往往利用其优势，操纵上市公司会计信息，损害中小投资者的利益。一是改善股权结构，改变“一股独大”的现象，或者在股权结构难以意识扭转的情况下，改善董事会人员的组成结构，健全法人治理结构，形成有效的制衡机制，加速建立现代企业经营管理制度，规范企业行为，建立健全上市公司的内部控制制度，确保公司财务报表的编制符合会计准则和相关制度的要求。
2.3 完善会计准则和会计制度
我国现有的会计准则和会计制度存在较多漏洞也是上市公司操纵利润的重要诱因和条件。因此，防范上市公司操纵利润，需要对会计准则和制度不断加以完善，在制定新的会计准则时，应尽量克服或减少其本身的不确定性，使会计的发展具有较好的稳定性和持续性，以避免未来环境的不确定性对会计产生过多的影响。正确处理会计准则、制度统一性和灵活性的关系，要尽量消除对同一事项选择不同会计处理方法产生较大差异的现象，应在尽可能的范围内减少可供公司会计选择的余地，不断修订完善现有的会计准则、会计制度，尤其是对于收入和费用的确认及计量原则应尽可能地明确规范，以减少上市公司利润操纵的空间。只有完善了会计准则、会计制度，使会计制度的操作具体化，增加上市公司对利润进行操纵的难度，才能使得上市公司的会计行为逐步规范化。
2.4 健全相关法律法规制度，加大处罚力度
目前我国己颁布了许多与公司财务报表编制及信息披露相关的法规制度，这些法规制度虽然对公司财务报表编制要求有严格规范，但存在监管不力、执法不严、处罚过轻等突出问题，即使公司作假行为被检查出来，其所受处罚力度也不够大，而这类事件若发生在美国证券市场，处罚将严重得多，除进行经济处罚外，公
司高管人员往往被要求辞职或被停职，高管人员还面临着刑事诉讼，所有发生财务报表舞弊的公司在丑闻曝光后，股票价格都显著下降。相形之下，我国上市公司造假的违法成本相当低廉，客观上也纵容了上市公司的造假行为，必须加大处罚力度，使经营者的风险成本大于其风险收益是一种有效防止经营者提供失真会计信息的物质上的激励措施。这就要求加强监管力度，从而增加经营者造假受罚的风险，对造假者决不手软，加大对违规行为的处罚力度，强化监督做到违法必究，从而对利润操纵的行为起到遏制作用。
2.5 提高会计人员的素质
目前我国会计人员的实际水平与市场经济条件下进行职业判断的要求还有很大的差距，这也给上市公司操纵利润提供了可能。有些注册会计师出于利益驱动，在执业过程中，不按审计准则和行为规范的要求来收集审计证据、编制审计工作底稿和审计报告，有的还故意违法出具虚假报告，甚至与客户共同作弊。注册会计师和财务工作者只不过是各种利益集团手中的工具而己，因此，一定要加强会计人员职业道德教育和自律性管理，加强会计诚信逐步在企业内树立诚信观念和规则意识，一方面要对会计人员进行思想道德教育，需要会计人员更新观念，学习新法规，加强职业道德培训，增强道德风险意识，同时需要广人会计人员具备扎实的理论知识和丰富的实践经验，能根据制度及准则的要求和实
际情况对会计实务问题做出职业判断，另一方面要净化会计行业环境，塑造会计行业诚信理念，以防止上市公司操纵利润行为的发生。
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