理财产品:不懂,别碰!|千万别买银行理财产品

时间：2019-05-30 03:30:16　来源：柠檬阅读网本文已影响人

　　现在，家庭理财早已不是算收入总和，记录月基本花销，再去银行存不同定期的存款了，也不再局限于为家庭成员做好各种商业保险或投资国债，当然，这些行为依然是家庭理财的“基石”，但现阶段的家庭理财更多包括了投资股票、基金、信托集合理财产品，以及大宗商品和贵金属等更加偏向于“积极进攻获取超额家庭财产性收入”的配置。
　　
　　警惕高风险理财产品
　　在以家庭为投资单位，投资“积极进攻获取超额家庭财产性收入”理财产品的时候，建议大家首先对家庭现有资产、现金、债务进行充分的梳理和分析，再进行下一步的投资理财行为，这就是家庭理财中的风险控制意识。因为许多理财产品不光能让投资者的前期投资血本无归，还有可能导致后期必需进一步地加大投资。
　　前些日子，某外资银行向中国客户大力推荐销售的累积期权产品（KODA），就是这样一种理财产品。与其他银行理财产品不同，它属于金融衍生品的累积期权产品，由于其复杂的产品设计，导致其中暗含着巨大风险，其盈利和亏损机制都值得投资者好好辨识。银行在把这些产品推介给客户的时候，通常会指定一个行使价，客户在投资期间内，可以用这个行使价来购买比现价低的股票。
　　举例而言，C股股票目前价格是10元，合约规定行使价是20%的折让，也就是8元，3%的合约终止价，两倍杠杆，1年有效。也就是说，即便C股股票目前股价为10元，在未来一年中，投资者有权利以8元的价格逐月来累积购买其股份。但是，一旦该股票的价格超过了10.3元，合约就终止了，投资者无法继续买“打折股票”，其收益也就被锁定。这也是很多人说累积期权产品收益有限的原因。
　　除此之外，一旦C股股票的股价跌破8元，假如此前的合约中规定的购买频率为按天计算的，投资者则需要在股票市值已经低于8元的情况下，依然以8元的价格每天买入双倍的C股股票，直至1年的合约期满。这也是累积期权产品为何“风险无限”的缘由。
　　通过累积期权产品获取高收益，前提条件有两个：首先是挂钩股票的价格会一直向好，即累积期权产品相当于是一个看涨期权。其次，股价的涨幅必须在一定的区间内。以上述内容为例，股价必须在8～10.3元之间浮动，投资者才可能最终获取其中的差价。
　　购买银行理财产品是投资行为，属于信托关系。在售卖理财产品的时候，银行虽然有义务也一定会在产品说明书中仔细而全面地向投资者介绍产品的潜在风险，并将此部分加以特别标注。但我们自身也必须要有足够的风险控制意识，对于不懂或者不熟悉的高风险理财产品，尽量不去投资。
　　
　　做好家庭资产防御
　　家庭投资理财行为应该分为三个步骤，一要做好家庭资产的防御性准备，二是做好家庭现金资产的储蓄准备，在这个基础上，再做出积极获取更多家庭财产性收入的进攻配置。
　　以一个家庭为例，张先生，34岁，外资公司部门经理，月收入税后1.5万元；张太太，30岁，国有企业行政经理，月收入税后8000元，家庭月收入共计2.3万元，年总收入为27.6万元。自有住房为按揭商品房，月供还款为4500元，剩余还款年限为15年。有辆家庭用车，全款支付。家庭月消费8000～10000元，双方父母皆有退休金，夫妻双方均收入稳定，单位所上保险为国家要求的五险一金。两人同时在事业稳定上升期，计划在1～2年内要小孩。
　　此类家庭在开始投资理财前，首先要做的就是家庭资产的防御性准备。即基于现在家庭的收入、支出和既有资产做个为期3年的财务预算。即在未来3年期中，家庭总收入加上既有资产总值为182.8万元，总支出为52.2万元，总结余为130.6万元。
　　在这个总结余的基础上我们还要计提出（未来支出现在预留）未来3年中要支付双方父母的一些生活费、两人的商业保险费用、孩子出生及未来3年的医疗、营养、教育以及张太太由于生孩子带来的月工资降低可能，共计40.6万元。
　　家庭现金资产储备是应对将来不可预知风险的措施，这个比例基本为3年期家庭总支出的50%，共计约为27万元。
　　做完以上两步，我们可以负责任地说，继续剩余的63万元就是张先生一家的投入资金了。在这种资产分置情况下，即使出现最坏的投资理财结果，也不至于影响张先生家庭未来的生活质量，还能保证有足够的计提资产来应对未来3年可能出现的不可预知的资金支出行为。
　　这是一个以家庭为单位的粗略的资产配置情况，从这种配置中我们可以清晰地看出，资产配置过程中贯穿了对于家庭支出可能的各种风险意识。如果在剩余资产的理财投资中再进行更加细致的配置工作，结果可能会比预计的还要理想。
　　所以，投资者以家庭为单位购买理财产品时，是不是选择了与自己风险承受能力相匹配的理财产品相当重要。但很多时候，人们买理财产品时都乐于关注它的收益，而忽略了家庭中不可预知支出的计提和理财产品本身的风险。家庭投资理财很关键的一点就是风险控制意识，之后才是寻找适合自己家庭的理财产品。

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