渐趋赴国难 [中企赴日投资方向渐趋多元]
时间：2019-04-16 03:22:24 来源：柠檬阅读网 本文已影响 人 
目前中国企业对日投资的主要方式包括开始办事处、设置分公司、设立新公司(日本法人)、M&A(并购)等。 近年来，随着中国经济实力的日益增强，中国企业也纷纷走出国门，放眼世界，加大海外投资力度，参与全球经济一体化竞争。日本，素为中国重要的贸易伙伴。近年来中国对日投资日渐扩大，投资方式也日渐多元，但中企赴日投资仍需面对诸多问题。
日本渴求投资
去年以来受多重因素叠加影响，日本经济一直复苏乏力，亟需外资提振经济。日本政府近日已经确定了2012年的经济增长目标：实质GDP增长2.2％，名义GDP增长2.0％。日本首相野田佳彦将2012年确定为“日本复兴元年”。
《华尔街日报》近日报道称，日本政府近期宣布自1980年以来首次出现全年贸易逆差。经济学家甚至警告称，如果日元保持强势并且全球需求疲软，今后几年日本贸易仍将持续逆差。
日本贸易格局的这种惊人转变可以归咎于经济的“内忧外患”。分析人士表示，2011年年初突然而至的地震、海啸和由此引发的核泄漏使得日本经济阴云密布；外部环境方面，欧债危机恶化，日元对美欧等主要货币全面升值，通货紧缩，加之政策刺激不足，个人消费低迷，日本经济的内生支撑不稳，自律复苏乏力。
据悉，步入新的一年，日本政府寄望通过一系列的政策来重振经济，其中就包括积极推进对日投资战略，促进海外企业对日直接投资。2011年，作为政府项目，日本战略性地修改了法律、税制，放松管制，制定吸引外资战略，强化海外企业对日直接投资，确保日本的地区产业聚集力。
今年，为强化亚洲投资聚集基地的战略地位，经产省拟综合设立“亚洲产业总部化和对日投资促进计划”，并出台“亚洲据点化法案”，对认定企业实施特别税制，吸引世界先进技术和经营、治理方法，构建亚洲产业总部，培育新产业、扩大就业机会。
中企喜迎机会
如今，随着中企羽翼渐丰，实力增强，加之国家的鼓励政策以及放松投资管制，中企也加快了海外布局的步伐。
安永中国海外投资业务部(COIN)最新研究预测，未来2至3年，中国对外直接投资预计三年内有望每年增长20％—30％。中国企业针对全球市场制定了许多宏伟的计划，其中巴西、阿根廷、澳大利亚和加拿大仍是资源领域的首选投资目的地。
相比之下，中企对日投资的规模还较为有限。商务部、国家统计局、国家外汇管理局联合发布的《2010年度中国对外直接投资统计公报》显示，我国2010年对外直接投资净额再创新高，达688.1亿美元(约合4396亿元人民币)，连续9年保持增长势头，但当年中国对日投资仅为3.38亿美元，截至2010年底，中企对日直接投资累计达11亿美元，仅占中国对外投资总额很小的比例。
据日本贸易振兴机构(JETRO)透露，目前在日本富于投资商机的产业主要有汽车零部件、零售业、医疗保健、环保产业、生物技术、ICT(信息和通讯技术)等。目前，中国对日投资区域正呈现由首都圈向地方转移的趋势，投资领域则涉及制造、信息、文化、旅游、教育等。
中企对日投资趋势
目前，中国市场潜力进一步释放，在世界上一枝独秀。但随着竞争加剧，国内市场的压力也日渐凸显，企业希望提高企业的附加值来谋求差异化，实现自身升级，但紧靠自身增长、单打独斗应对市场竞争仍存局限。“通过利用外部资源(人才和技术)作为研发、设计和技术的补充之道已经成为重要的经营之道，可谓‘远交近攻’。”JETRO上海代表处投资交流部部长田中一诚在年前举行的“中日投资研讨会”上表示。
中国企业正在朝着这样的方向努力。田中一诚分析了各种行业的中企未来的对日投资趋势。对于IT／软件行业来说，以支持现有客户为目的对日投资已经告一段落，已进入兼并重组、与日企联手强化对华业务的阶段。从九十年代后半期开始，以在日本进行软件离岸开发、获取订单为目的的软件企业相继在日本设立法人公司，但2008年以后，新增企业数量呈下降趋势。由于市场的成熟和竞争的激化，已转为进行产业重组。同时，已经进入日本的企业开始在日本采购商品和服务，并在中国市场销售。
2010年3月，浙大网新科技股份有限公司(浙大网新)出资2.68亿日元，认购日本JASDAO上市公司“株式会社SOLXYZ”已发行普通股总数5％的股份，并计划未来将股份占比提高至10％。
对于中国在线服务业来说，今后对于日本的投资也将增加。百度驻日本首席代表陈海腾曾表示，“互联网世界没有国界之分，中国的服务受到日本接纳的可能性也非常之大。”2008年1月，百度启动在日本的搜索引擎服务，2009年参与到日本的移动搜索市场。麦包包2010年10月在日本京都注资1.51万日元成立了MBB株式会社。
对于制造业(机械、电子、汽车零部件等)来说，对日投资将以强化对日出口、支持现有客户为目的而设立据点。2010年，大连开发区星海模具在日本爱知县成立分公司，九成出口面向日本市场，今后将强化客户支持，扩大事业。
对于太阳能电池行业来说，随着日本市场的扩大，将不段有新增企业走向日本。在日本，可再生能源全量收购制度将于今年7月1日开始实施，届时太阳能和风力发电所产生的电力全部将由电力公司以固定价格收购。中企为了寻找日本方面的代销商、强化与伙伴企业的关系，正在日本设立据点。
在投资形式方面，田中一诚认为一个重要的趋势是2009年后，中企收购和参股日本企业呈上升趋势。去年，海尔集团公司收购三洋电机的洗衣机、冰箱和其他家用电器业务；联想集团与日本NEC合作，共同开展手提电脑业务；湖南科力远新能源公司收购松下旗下日本神奈川县湘南工厂制造汽车镍氢电池的业务；富通集团购买日本东京交易所上市的昭和电线5714.2万股股份，成为第一大股东……可以预见，中企未来对日本公司技术、品牌的收购合并或将更加活跃。
此外，以研发为目的对日投资方兴未艾。利用日本的资源，如人才、研究机构、研究设备和技术的研发基地不断成立。中企借此开发更具附加值的产品和服务，实现企业价值的“升级”，同时借用外力在战略上以更好地应对全球化经济和日益激烈的竞争，缩短商品的开发周期。已经在日本布局的中企也出现了强化在日研发的动向。
2010年底深圳华大基因研究院(BGI)日本区(BGI-JAPAN)成立，是BGI全球布局继中国、美洲、欧洲、东南亚之后又一个独立的业务区域。2009年4月，江苏隆力奇集团在日本神户端口岛成立美健创新中心(Beauty&Health Innovation)，该中心是继隆力奇(美国)保健化妆品研究院之后，隆力奇在海外投资成立 的又一家研发机构。
另外，也有以制造为目的的投资。比如山东即墨市金龙塑料复合彩印有限公司预定在日本鸟取县的小学原址开始聚丙烯和聚乙烯胶袋的生产，借以提高生产效率。
而针对外资企业在日本设立亚洲地区总部以及研发中心，日本政府也提供了面向外国企业的补贴制度，以在两个国家以上经营实体业务的跨国企业为对象。
中企任重道远
虽然中企在日投资前景可期，但注定长路漫漫。目前中国企业对日投资规模较为有限，一方面因为日本对海外投资较谨慎，税收、法律制度较为繁琐；另一方面，中国企业也需从自身找到问题所在。
国务院发展研究中心企业研究所所长陈小洪认为，当前中国企业对日投资额仍较少，投资目标主要是日本基础较好的制造业及相关服务业，但成功的对日投资案例表明中国赴日投资有望取得互补效益，但需合理安排。中方进一步扩大对日投资的前景是存在的，但需双方共同努力。
“对于中企来说，我认为主要是加强研究和调查，搞清自身的战略目标。另外，企业要注重提高自身能力和水平。”陈小洪告诉《中国对外贸易》记者。
目前中国企业对日投资的主要方式包括开始办事处、设置分公司、设立新公司(日本法人)、M&A(并购)等。日本朝日律师事务所律师野村高志认为，目前，中企对日投资中企业并购的常见问题主要有对于尽职调查及日本法律制度的认识不足、不委托日本的律师事务所或会计师事务所、不聘请FA(财务顾问)、设置不合理的调查日程、对于尽职调查所需成本认识不足、只走形式上的尽职调查程序而签订收购合同等。如此，很难发现目标公司的潜在风险。
他认为，中企应该熟悉收购合同的主要条款、日方及中方手续及反垄断法、审查手续流程以及收购后的应办事宜等。
“并购方面，中国企业尽职调查做得还不够好，对日本的市场、经济情况缺乏研究，常常是并购之后才开始研究。”野村高志在接受记者采访时表示。他认为，对于中企来说，日本服务行业蕴合较多机会，并购较简单，不会涉及国家安全方面的审查等。
而经常接触中国企业的田中一诚也对记者说，“我们经常接受中国企业的咨询，感觉它们虽有投资意向，但缺少事前的调研，往往急于求成，它们应该考虑投资过程中可能产生的种种问题。对中国企业来说，以后的趋势是在日成立研发机构，进行升级。如果跟日本企业联手，再进入中国市场，就会占据有利地位。”JETRO对有意投资的外国企业提供一对一的咨询服务，提供办公场所(商务支援中心)作为其在日本开展准备活动的据点，介绍专家、服务公司等。
春秋航空公司正是在大量市场调研的基础上，才开始在日本加紧布局。目前，其在日本拥有茨城、高松两条直飞上海的航线，此举促进了日本的低成本航空热。未来，其打算在日开辟更多航线，初期达到5-6条航线，中远期达到10-20条航线。
“我们深刻体会到进入日本市场需特别慎重，不能盲目跟风，必须对日本的投资环境进行仔细分析，了解当地风土人情、市场情况、政策、法律法规，对自己所属行业进行对比分析。”春秋航空公司日本市场开发部部长孙振诚对记者说。“目前很多日本地方部门找到我们，考虑开辟航线，我们要综合考虑政府支持与否、当地客流如何、中国旅行团对当地感兴趣与否、当地能否提供优惠条件等四个因素。”
但他也反映，在对日投资过程中常为手续办理麻烦、需反复提供公证材料等感到困惑。
“中国企业在做好调研的同时，需选准投资领域和方向，加快走出去步伐。一是紧紧把握国际市场动向，密切关注新能源、新产业的发展动态以及符合国际市场需求的行业，实现产能向境外有序转移；二是关注国家鼓励发展的重点领域，如现代服务业、新能源、矿业、对外承包工程、劳务合作等；三是关注国际局势变化，不断提高安全和风险防范意识；与此同时，走出去的企业要依法经营，防止恶性竞争，维护国家整体利益和良好形象。”中国贸促会经济信息部副巡视员贾槐表示。
