央行货币政策对当前基层央行货币政策工作的探析

时间：2019-05-07 03:19:44　来源：柠檬阅读网本文已影响人

　　一、央行独特的货币政策　　关于我国法定货币人民币的发行、管理和流通是国家赋予央行的一项独特的基本职责。随着央行金融货币服务职能的不断强化，基层央行要想做好货币政策的全面系统工作，就必须遵循客观经济规律，结合不断发展变化的客观实际，科学合理地采取切实可行的措施，不断强化货币政策在调拨、供应和流通等方面的基本职能，建立和健全货币政策传导机制，以强化货币政策的执行效果，切实保证央行信誉和金融市场的安全稳定。
　　二、基层央行货币政策传导中存在的问题
　　（一）货币政策的制定缺乏区域经济差异的针对性
　　央行在任何时期所制定的货币政策目标，都需要基层央行从根本上以此目标为出发点加以贯彻、执行，明确的货币政策目标势必要求达到全国范围的高度统一，然而在具有地区经济差异性的市场环境中，高度统一自然就削弱了货币政策对地方经济的指导和协调作用。由于国民经济发展的不均衡性，目前尚未形成全国统一的市场大环境，资源配置的合理有效性并未在广度上得以实现。我国货币政策的制定和最终解释权集中于央行，政策指导和货币价格基本达到全国范围内的协调一致，基层央行在实际执行货币政策时也都是生搬硬套，很难做到依据地方经济结构特点而进行及时和合理的调整，很大程度上削弱了货币政策对区域经济的指导、协调作用。
　　（二）基层央行货币政策传导工具弱化，削弱了金融宏观调控职能
　　当前金融调控的货币政策工具多集中于央行总行，对于基层央行能进行有效运用的货币政策调控措施相对较少，不能对金融机构的信贷资金进行合理的伸缩调控，缺乏再贷款的权限范围，并且再贷款也从限额、期限和用途等加以严格框定，因此基层央行进行支农再贷款的应用较多，货币政策工具失去了应有的作用。对于准备金的管理也仅限于央行总行，利率的上下浮动权也由央行总行所控制，手段过于刚性化，基层央行很难进行调控的选择。由于基层央行不具有完备的货币政策操作工具，仅限于通过“信贷政策指导性意见”此种窗口指导来对资金流向进行指导，对于正确贯彻执行货币政策缺乏任何的作用，在很大程度上削弱了货币政策的传导效果。
　　（三）外部环境欠佳，社会信用环境相对薄弱
　　由于商业银行严格信贷奖惩机制，垄断信贷管理权限，使其他银行系统对于信贷行为的掌控缺乏一定的能动性，直接弱化了基层央行对于信贷业务行为的拓展动力，从而引起了货币政策信贷传导的中断。金融市场部分金融机构出现违规经营的情况，一定程度上对央行形成了资金倒控机制，使货币政策的实施受到很大影响。一些金融机构进行违规放贷、违规拆借和高息揽存行为屡禁不止，结果形成了巨大数额的不良资产，使资金运作出现严重的周转困难，进而对央行资金产生过度的依赖性，使有限的再贷款成了保证这些金融机构清偿能力的有力武器，无疑削弱了货币政策工具对经济结构的调节作用。
　　三、基层央行进一步强化货币政策工作的建议
　　（一）基层央行要提高执行货币政策的针对性
　　正确处理好整体和局部的关系，使国家的宏观金融调控措施得以有效落实，以确保货币政策的稳定性和连续性。基层央行必须认真贯彻和执行国家制定的货币信贷政策，准确掌握基层央行的整体规划和工作重点，把国家宏观调控货币政策的大目标和地方经济的实际情况有效结合，针对于实际情况变动适时地调整和改进，灵活进行调控，合理把握调控的力度、方式，做到有抑有扶，有保有压。积极引导金融机构对国家产业政策的扶持，对优势型行业项目，尤其是西部开发中的物资设施建设、能源开发相关产业以及地方骨干企业等要采取合理的措施，加大资金支持力度，以增强经济发展和确保货币政策大目标的实现。
　　（二）逐步拓展货币政策工具的运用权限，强化窗口指导职能
　　合理有效地放宽基层央行关于利率调控、再贷款和再贴现等货币政策工具的权限，来严格对商业银行的资金调控力度，以充分发挥基层央行货币政策顺畅传导的实效性。一是要合理确定基层央行的利率浮动权限，使基层央行实现依据地方资金供求变化情况灵活调整利率的职能，正确引导资金流向，逐步完善货币资金价格体系，以解决利率调整不当而导致的货币传导不畅问题。二是要适当放宽基层央行再贷款政策的职能和权限，并适度增加再贷款额度，由基层央行依据央行的货币政策目标和商业银行的资金头寸变化进行灵活的掌控和管理。三是规范和管理基层央行的再贴现窗口，合理构架再贴现的业务流程，增强票据的市场化发展程度，使再贴现延伸成为基层央行货币政策传导的重要方式。四是建立存款准备金管理监测机制，将局限性的管理考核转化为由基层央行对应层次进行管理、监测及考核，使基层央行及时掌握商业银行的资金供求能力和经营情况，以有的放矢地进行调控和扶持。
　　（三）提升信用环境建设，改善外部环境
　　在银企之间相互缺乏信任度和金融市场总体信用环境不佳的情况下，要积极发挥金融系统全面制裁的作用，并有效建立严格执法、违法必究的法制环境，不仅要建立、健全企业和个人征信体系，还要从根本上治理金融机构违规经营等有失诚信的行为，以严格架构社会信用的良好秩序。首先，基层央行要加大征信投入力度，积极借助强势媒体的力量，不断加强对货币政策和诚信经营的宣传，以提升企业和民众对金融货币政策的认知度；其次，地方政府要涉足于长远利益，加大对基层央行货币政策的支持力度，积极支持基层提升金融服务水平和优化信用环境，以达到货币政策传导渠道的畅通，确保货币政策传导和执行的实效性。
　　（四）逐步提升和加强货币政策的执行水平
　　第一，不断拓展地方经济金融分析视野。基层央行要以银行问卷调查系统、信贷咨询登记系统及金融统计系统等金融信息系统为主要依托，从宏观经济的广泛视野和深度出发，认真深入分析地方经济金融系统货币的波动变化和发展态势。第二，建立和完善地方经济金融指标体系。基层央行要建立以信贷、现金、投资、消费和居民收入为主的金融分析体系，及时准确掌握金融货币的变动及政策执行情况，逐步提高货币政策执行的力度和深度。第三，逐渐改进分析方法和流程。在进行货币政策分析时，要改进事后分析统计方法，采用时间序列分析法对经济金融指标进行提前预测和分析，由注重存量分析转化为存量与流量并重，并且由孤立分析达到向纵、横向综合对比分析的转变。四是强化人才队伍的培养。人才问题是关系到货币政策贯彻执行的重要因素，要定期组织人员学习和培训，逐步加大对专业人才、研究型人才的培养力度，以强化人才队伍建设。
　　
　　四、结语
　　在当前金融市场竞争日益激烈的新形势下，基层央行要想发挥货币政策的引导和协调作用，有效地传导国家宏观调控金融的货币政策，就必须建立、健全货币政策体制，不断强化金融货币政策的调控职能，以促进社会经济健康、可持续发展。
　　参考文献
　　[1]何伟.对基层央行货币政策传导机制的实效性分析[J].黑龙江金融, 2007(10）.
　　[2]张国强.基层央行货币政策传导功能弱化的对策[J].青海金融,2008(01）.
　　[3]张琦.基层央行货币金银工作中存在的问题[J].华南金融电脑,2009(03）.
　　[4]中国人民银行赣州市中心支行课题组,刘惟煌.基层央行实施货币政策的若干思考[J].武汉金融,2009(02）.
　　[5]李来福,刘彬.基层央行货币政策有效传导分析[J].西部金融,2010(11）.
　　
　　作者简介：周艳华（1984-），女，湖南人，就职于中国人民银行怀化市中心支行，研究方向：银行业、金融。
　　（责任编辑：陈岑）

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