科技型中小企业融资现状及对策思考_我国科技型中小企业融资的现状
时间：2019-05-24 03:30:15 来源：柠檬阅读网 本文已影响 人 
［摘 要］科技型中小企业因具有高成长、高风险和高收益的特点，在我国经济中发挥着重要作用，然而融资难问题一直是科技型中小企业发展的一大障碍。深入探讨和研究科技型中小企业的融资现状，为拓宽其融资渠道，创造良好的外部融资环境，解决科技型中小企业融资难问题寻找有效途径。
［关键词］科技型中小企业；融资；信贷
［中图分类号］F270 ［文献标识码］A ［文章编号］
2095-3283（2012）03-0113-02
作者简介：姚凤阁（1971－），男，哈尔滨人，教授，博士生导师，研究方向：投融资管理；董兵权（1977-），男，哈尔滨人，讲师，研究方向：投融资管理。
基金项目：国家社科基金项目（11BJY080）、教育部人文社会科学研究项目（10YJC790338）、黑龙江省自然科学基金资助项目（G201002）。
改革开放以来，我国科技型中小企业取得了长足发展，成为我国经济发展的重要力量。然而资金不足以及缺少有效的融资渠道已经成为制约我国科技型中小企业又好又快发展，提高竞争力的主要障碍。
一、科技型中小企业的融资现状及困境
（一）银行信贷
银行信用贷款是企业发展中最普遍的融资方式之一，对于科技型中小企业来说，银行信贷是最直接的资金支持渠道，据统计，我国科技型中小企业大约70％的资金是由银行提供的。然而，由于科技型中小企业规模小、实力弱，特别是发展初期就缺乏资金的支持，又缺少相应的抵押担保，很难得到银行的支持。从风险的角度讲，科技型中小企业本身发展存在风险，银行借贷给这些小企业会面临更大的风险。近年来，尽管国家采取了多项措施，加大金融机构对科技型中小企业的扶持力度，但科技型中小企业获得银行信贷仍然存在着一定的困难。
（二）企业内部融资
企业内部融资是科技型中小企业初创期常常采取的融资方式，企业募集到的资金来源众多，企业创办者及其亲属和朋友都可以成为融资的对象，但资金分散，集资效率低，成本较高。这种方式为企业奠定了一部分资金基础，使企业能够顺利启动，但是这种方式往往只是一次性的，维持企业运营时间相对较短，缺乏稳定性和长久性。
（三）资本市场融资
资本市场融资主要是面向社会公开发行债券和股票，以债券化和股份制的形式筹集资金，这种方式不仅可以解决企业内部资金紧缺的问题，增加现金流，而且还可以为进一步为资本市场的运作打下良好基础。可是，对于大多数规模小、实力弱的科技型中小企业来说，发行债券和股票可操作性不大。
（四）风险投资
风险投资主要是企业通过一定的方式获得风险投资基金的支持，来为企业筹集必需的资金。这种方式能够很好地为科技型中小企业提供所需资金，而不需要企业为此付出高昂的代价，承担巨大的风险。然而，这种融资方式取决于企业自身的实力，企业规模越大，科技实力越强，得到的支持就越多。我国的科技型中小企业普遍科技实力不强，科技转化为生产力的能力较弱，并且周期长、见效慢，这在一定程度上限制了其获得风险投资的机会。
（五）商业信用
商业信用融资是中小企业经常采取的融资方式，其具有灵性和即发性，在一定程度上减小了资金链断裂给企业带来的风险。但由于商业信用融资的期限较短，筹集金额较小，企业付出的成本较高，不利于中小企业的发展，也满足不了科技型中小企业对资金的需求。
（六）创新基金
政府设立创新基金的目的是为具有较强科技创新能力的企业提供资金支持，这对于严重依赖于外部资金的科技型中小企业来说无疑非常具有吸引力，创新基金的设立为企业开辟了新的融资渠道，在一定程度上缓解了企业的资金压力。然而，创新基金数额相对较少，无法满足较大的资金需求。目前，我国科技型中小企业能够申请到的最高创新基金数额为200万人民币，而小企业初创期就需要大量的资金进行技术研发，在未来的发展期更需要大量的资金投入生产，政府的创新基金对于科技型中小企业的发展来说杯水车薪，不能根本地解决其资金短缺的问题。另外，创新基金审批时间长，手续繁杂，对于要求时间短、见效快，以技术创新为生命力的科技型中小企业来讲，又是一个巨大的考验。
二、解决科技型企业融资难问题的对策
（一）完善信贷政策
1.进一步建立和完善中小金融机构
目前，我国中小金融机构已经在全国遍地开花，各省市都陆续建立了地区性商业银行等金融机构，在金融市场上占据了相当的份额，加快推进中小金融机构发展将成为我国金融业今后一段时期的发展战略。应进一步完善中小金融机构的信贷政策，如适度放宽中小金融机构确定贷款利率的权限，适度扩大中小金融机构储蓄存款的来源和应用渠道，积极促进中小金融机构的业务创新，更好地为科技型中小企业服务。
2.建立健全中小企业担保体制
为了更好地解决科技型中小企业发展不稳定、资金力量薄弱、信誉度低、银行信贷难等问题，可以借鉴其他国家的先进经验和做法，结合我国的实际，建立健全中小企业信用担保制度，为中小企业，特别是时科技型中小企业提供制度支持。如：建立健全相关的法律、法规，营造良好的外部法制环境；建立风险分散的长效机制，降低银行和企业的信贷风险；吸收各方资本，拓宽中小企业担保机构的资金来源及融资渠道；加强中小企业担保机构的风险监控等，为科技型中小企业发展保驾护航。
3.加大对中小企业的信贷倾斜
切实采取有效措施，加大国有商业银行对中小企业，特别是科技型中小企业的资金支持。第一，在同等风险评估指数的前提下，优先向科技型中小企业提供贷款，在兼顾利润、效率和稳妥经营的前提下，大胆进行创新，给予科技型中小企业更多的资金支持。第二，考虑制定相关政策，保持金融机构对科技型中小企业的贷款份额。
（二）提升企业内部融资能力
作为科技型中小企业重要的融资形式，内部融资应引起足够的重视。科技型中小企业要转变过去一味依赖银行信贷的传统思维方式，在融资过程中逐步树立市场观念和自主理念，树立成本效益和法制观念，逐步提高科技型中小企业的管理水平，进一步规范和完善中小企业的财务制度和管理结构，推进企业文化建设，切实提高企业的管理效率，增强内部凝聚力。在融资过程中采取灵活、机动的有效措施，扩大内部融资范围，提高内部融资收益，做大做强内部融资业务。
（三）积极开拓直接融资渠道
1.合理运用税收减免、贴息等财政措施调动内、外资投入的积极性，积极吸引投资者直接投资。
2.完善资本市场体系，建立多层次的融资体系，建立健全科技型中小企业的股票融资制度，完善发行审核制度，逐步建立起适合科技型中小企业融资特点的发行审核制度，降低科技型中小企业的上市门槛，为科技型中小企业上市提供便利，做大做强中小企业板。
3.积极完善创业板市场，为规模小、实力弱、无法上市的科技型中小企业建立股份转让的途径，积极拓宽融资渠道，使发展潜力足、信誉度高的科技型中小企业优先通过发行债券融资，逐步铺开，惠及更多的科技型中小企业，为其直接融资提供渠道。
（四）建立专项创新基金
以政府为主导，为科技型中小企业设立专项创新基金，用以支持科技型中小企业在高新技术领域自主创新，科技创新，增强企业竞争力。创新基金应根据科技型中小企业的不同特点，采取不同方式予以支持。
1.对已经具有一定规模、效益和发展水平的科技型中小企业或项目，可以采用贴息的方式提供银行贷款，鼓励企业或项目积极扩大规模；
2.对尚处于发展阶段的科技型中小企业或项目提供必要的补助，对拥有一定创新成果的企业或项目提供成果转化的资助；
3.对初创时期的科技型中小企业或项目，依据其较好的发展前景、较高的创新水平和今后的创新潜力，特别是新兴的朝阳产业和相关项目，可以采取资本金投入的方式，引导其他形式的资本进入，也可以采取合作的方式，在限定的期限内依法收回投资。
（五）规范发展全风险投资业
风险投资作为一种权益性投资方式，对我国融资市场是一个必要的补充，可以为科技型中小企业的发展提供便捷有效的融资渠道。在开拓科技型中小企业融资渠道时，可借鉴发达国家风险投资的模式，发展和壮大我国的风险投资业，积极促进科技型中小企业发展。
1.适度放宽国内投融资市场限制，积极推动民间资本设立风险投资基金，可以在投资政策上给予优惠，加大风险投资的吸引力度。
2.建立和完善产权交易市场，尝试建立快速、高效的风险资本退出通道，进一步解除风险投资者的后顾之忧，使风险投资更好地为科技型中小企业服务。
总之，科技型中小企业的发展、壮大需要自身的不断努力，更需要政府部门的关注和支持，应当受到重视。我国科技型中小企业的发展需要一个良好的融资环境，国家应从全局出发，有效解决科技型中小企业融资难问题，积极引导和推动国内资本市场建设，鼓励符合中国特色社会主义市场经济的金融体系的建立和发展，进一步完善资本市场有关制度的制定，规范资本市场运行秩序，大力推动科技型中小企业不断发展壮大，增强在国内外市场中的竞争力，为我国经济发展做出更大贡献。
［参考文献］
［1］王安明.解决中小企业融资难的思路［N］.金融时报，2004-11-23.
［2］唐洪文.浅析科技型中小企业融资难题［J］.中国科技产业，2005（8）.
（责任编辑：张彤彤）
