基础设施施工企业现金流量管理研究
时间：2023-02-27 08:40:05 来源：柠檬阅读网 本文已影响 人 
王腾飞
（中建八局轨道交通建设有限公司，江苏 南京 210046）
基础设施施工企业在各个经营管理环节，都需要依靠资金来维持正常的运转。如果企业不重视现金流量管理，未强化现金流量的内部监管，那么就会增加企业资金管理的难度，不利于企业提高资金使用率，甚至还可能使企业面临破产清算的风险。因此，企业加强现金流量管理势在必行。而基础设施施工企业加强现金流量管理，不仅可以降低企业的经营风险，增加企业的自有资金，还可以降低企业资金的使用成本，从而增强企业的抗风险能力。本文以基础设施施工企业的现金流量管理为研究对象展开论述。
现金流量是指企业在项目建设周期之内所有的现金流出与流入的数量，其是表明企业资金支出的数额的一个理财学的重要概念。现金流量管理是企业开展理财活动的一项职能，包括现金流入和流出两部分内容。企业的现金流入一般包含销售产品、投资回报、融资资金等方式；
现金流出一般是物资采购、投资项目或者偿还贷款。现金流量可以准确反映企业的经营状况［1］。企业的现金流量来源一般分为三种，即投资活动、筹资活动以及企业日常的经营活动。
（一）降低经营风险
基础设施施工企业对现金流的依赖性较强，在项目建设过程中，需要投入较多的资金购买相应的设备和材料，而且需要支付较多的人力资源费用以及其他费用，如税费等。企业应加强对现金流量的管控，即强化企业内部资金管理，对资金实行统一的划拨和管理。在项目建设的过程中，企业应先衡量和分析项目是否可行，同时还要进行成本核算和预测，规划项目所需的资金，准确衡量企业的综合实力，避免企业盲目投资，降低企业的投资风险。并且企业在进行现金流量管理时，可以对企业内部的资金使用情况进行监督和管理，及时纠正责任人的违规行为。
（二）提高经济收益，实现经营管理目标
现金流量可以反映企业的经营状况。一般情况下，企业的财务状况良好，现金流量越多，企业加强现金流量管理，能够保证现金流量正常、充足、稳定，可以运用自有资金从事经营活动，同时也可以使企业有能力支付到期的所有债务。企业的现金流量对企业的资信状况的影响巨大［2］。并且随着市场竞争的日益激烈，基础设施施工企业不仅要加强项目管理，提高项目施工的质量和水平，而且通过现金流量管理，可以提高企业现金的流动性，增加企业的经济收益，促使企业更快地实现经营管理目标，提升企业的价值。
（一）内部资本结构不合理，投融资缺乏合理性
企业优化内部资本结构，合理调整资金分布，科学规划资金使用办法，可以降低企业的资金使用风险。但是部分基础设施施工企业的内部资本结构不合理，具体有以下几种情况。
第一，大多数基础设施施工企业都将自有资金投入具体的项目建设中，用于项目的采购、运营等环节，而企业的自有资金比较有限，企业要想确保所承建项目顺利完成，就需要借助外部金融机构的帮助进行融资贷款，并且将融到的资金继续投入企业的项目建设中。但是基础设施项目的建设周期较长，甚至需要3年以上，加上财政审计，在项目结算回款之前，企业的融资就已经到期，企业不能运用项目的收益去偿还贷款。而为了降低经营风险，部分企业还会选择继续融资，用第二次的融资偿还已经到期的贷款。长此以往，企业的负债率越来越高，企业如未及时收回项目回款，就会陷入经营危机。
第二，少数企业在项目建设以及日常经营过程中，一般都会运用自有资金去投资，而很多企业为了避免出现无法及时偿还贷款的情况，选择不贷款，这虽然降低了企业的负债率，但不利于企业扩大生产规模。
第三，企业项目的投融资环节缺乏合理性，很多企业的领导都是基于自身对基础设施项目管理经验进行投资，而对具体的项目未做好可行性分析，也未全面了解当前的市场行业发展前景，导致企业盲目投资，影响了决策的科学性，不利于企业提升现金流量管理的成效［3］。
（二）预算体系不完善，缺乏科学的绩效考核机制
基础设施施工企业要想强化现金流量管理，合理控制成本支出，就应当完善预算管理体系，根据企业的实际情况制定和完善相应的预算管理总体目标，并且将其层层分解，促使各部门尽快实现预算管理目标。遗憾的是，有些基础设施施工企业的预算管理体系不完善，影响企业现金流量管理工作顺利推进。
第一，企业未健全预算管理流程，未明确预算编制、考核等各环节的具体实施流程，也未明确各部门在预算管理体系中的作用，导致企业预算管理工作的效率较低。
第二，企业在预算管理工作中，未完善绩效考核机制，也未将预算管理与绩效考核管理相结合，不能调动员工的积极性，同时也难以提高企业的工作效率。
第三，企业在预算管理工作中未引进先进的信息化系统，也未健全预算信息化管理的制度和流程，导致企业在开展预算管理的时候，不能运用信息化系统动态管理和监督预算的编制以及执行等环节，影响企业预算管理水平的提升。
（三）项目区域跨度较大，资金周转效率低下
基础设施施工企业所承建的项目分布不均，项目之间的距离较远，有些项目不在同一座城市，甚至有些项目的施工地在国外，给基础设施施工企业的现金流量管理工作带来了一定的难度。企业在承建具体的施工项目之后，为了给项目的施工团队提供一定的便利，也为了确保资金的专款专用，企业需要按照建设单位的要求在项目所在地的银行开设专用账户，并根据项目的具体建设状况以及资金需求情况，将企业的资金都划拨到所在银行账户中。虽然这样能够提高工作效率，确保企业资金的安全性，但由于企业开设的银行账户较多，资金不能集中到公司统一调度使用，导致资金的周转效率低下，难以为企业的正常运营提供帮助。
（四）资金收支管理不善，资金统筹管理能力不强
在基础设施项目建设过程中，因受地方财力的制约，建设方付款比例一般不高；
但是受到市场供求关系持续紧张的影响，施工企业在项目建设过程中需要先行垫付较多的材料采购款和人力资源费用，而当项目完工并且完成财政审计后，施工企业才能顺利收回全部资金。受到财政审计周期冗长、资金收支长期倒挂等问题的影响，施工企业容易陷入规模越大资金越吃紧的窘境，但为了生存又必须不断扩大规模，要扩大规模就必须加大融资借款力度，从而不断提高资产负债率，这一“饮鸩止渴”式的循环使企业的健康发展面临巨大风险。
（一）优化内部资本结构，提高投融资决策的科学性
第一，基础设施施工企业全体员工应当树立现金流量管理意识，根据企业项目的建设需求，合理地安排和协调企业内部的现金流总量，同时企业应当保持一定的负债率，平衡和调节企业的现金流入和流出的期限，使企业的现金流入可以满足正常的经营和项目建设需求。
第二，企业应当不断优化内部资本结构，如企业在筹资环节应当统计自有资金的数量，并且核算各个项目的成本支出，了解企业当前的资金需求，同时企业还要梳理贷款期间企业现金流入的情况，确保企业在贷款之后，可以偿还到期的债务。企业也要避免将短期的贷款投入到长期的项目建设中，降低企业的经营风险。同时企业还应当拓宽融资渠道，不要仅仅依靠银行贷款这一条途径，而是将企业正在承建的项目作为自有资产贷款，以项目回款作为偿还［4］。并且企业还应当盘活内部资产，科学处置不同的资产，让企业拥有更多的运营资金，避免贷款，减少企业的资金使用成本。
（二）建立全面预算管理体系
第一，基础设施施工企业应当建立全面预算管理的总目标，在制定总体目标的时候应当以企业整体的战略理念为导向，在确定了企业的总体目标之后，企业还应当对其进行分解和细化，将其分解为具体的季度、月、周计划，确保企业预算总目标的实现。
第二，企业还应当建立健全预算管理的制度和流程，规定企业的预算编制、审核、执行以及监督等环节的流程，同时还要明确各部门在预算管理工作中的具体职责，确保各部门都可以认真履职，提高企业员工工作的规范性。
第三，企业要高度重视和提高项目资金策划水平。项目应在中标后进行全流程、全生命周期的资金策划。要以项目总包合同收款条件为基础，结合项目所在地区市场供需关系，合理制定分包分供付款条件；
以项目生产施工周期为依托，合理预估各期成本和结算情况，预估各期的收付款情况，明确资金的缺陷总额和缺陷期，做好资金弥补的规划。
第四，企业还可以完善绩效考核机制，制定相应的奖惩办法，惩罚未完成预算管理目标的员工，使其端正工作态度，全身心地投入企业的预算管理工作中。同时，企业还应做好预算考核结果的反馈工作，及时将预算考核的结果反馈给相应的责任人，使其了解在预算管理中的不足，并改进自身的工作方式。企业领导也需要分析和监督预算绩效考核的结果，确保预算管理工作的顺利开展。
（三）实行资金集中管理
首先，企业应制定资金集中管理的相关制度和流程，规范企业项目建设的资金使用流程，为企业开展资金集中管理工作奠定良好的基础。针对项目的采购、人力资源等大额的付款以及项目的回款应当实行集中管理制度，企业应当按照预算统一划拨项目建设的成本支出，强化企业内部资金的使用和监管，加强现金流量管理［5］。
其次，基础设施施工企业应制定严格的付款程序和流程，企业财务部门对自有项目应当进行层层审批，严格按照企业的预算管理目标审核，以期加强对内部资金的控制［6］。
最后，基础设施企业必须强化资金的统筹调度。要加强对资金使用效率的监管，优先使用监管资金支付欠款，减少集中资金的使用比例，提高资金周转效率，助力企业高质量发展。
（四）加强资金策划管理，提高资金周转率
1.加大履约施工管理力度
不同于房建项目，基础设施项目施工受制于诸多外部因素，如管线改迁、房屋征拆等问题，施工工期难以保障。但是如果工期延长，项目管理成本就会持续增加，垫资成本也会随之增加，资金管理周期随之增加。施工工期问题是对资金策划是否落地的最大考验，是影响企业和项目资金管理的最大因素。因此，加强施工履约周期的管控是基建项目和公司资金管理极为重要的管理重心。
2.加强应收账款管理
应及时收回企业的项目回款以及项目质量保证金。建立健全应收账款管理体系，制定相应的追责制度，对于未及时回款的项目负责人应当进行经济处罚，扣除相应的绩效奖励，增强其应收账款管理的意识，加大应收账款的催要力度，及时收回账款。企业还应当针对不同的客户采取不同的催收手段，对于一些经常合作的企业，应当充分了解其未及时回款的原因，并且定期向其发送和邮寄对账函，让企业可以尽快收回账款，同时应与相关单位保持良好的合作关系。
3.寻求合作共赢的渠道
基础设施施工企业可以与分供商建立长期的合作伙伴关系，使企业与分供商形成长期的利益共同体，促使分供商在付款条件方面作出让步，增加分供商垫支比例和时间，减轻资金支付的压力，使企业有更多的资源可以调配，为企业发展赢得时间、拓宽空间。
基础设施施工企业应当加强现金流量管理，重视企业投融资环节的风险管控，合理控制企业的负债率，不断优化企业的内部资金结构，使企业可以平衡现金流入和流出，维系企业正常运营。企业应科学编制预算，根据预算管理目标，对企业内部的资金加强管理；
还应对项目建设中的各种成本要素进行管理，全面降低企业的成本支出。同时，企业针对分散的项目应当实行资金统一管理，针对项目所需的设备材料购置费用、人力资源费用等进行统一划拨，并且企业还可以加强应收账款管理，增加企业的自有资金，推动企业良性发展。
