新疆上市公司盈利质量的对策研究
时间：2019-04-18 03:30:37 来源：柠檬阅读网 本文已影响 人 
盈利质量是政府监管层、投资者、债权人和其他利益相关者共同关心的焦点，政府监管层通过制定强制性披露规则或施行诱致性引导来规范上市公司盈利信息的披露，以达到既能使企业在一定程度上保护竞争性商业秘密，又能使信息使用者获得决策所需信息，并维护资本市场的正常秩序。企业最为关注的是企业的盈利能力，用过去和现在的盈利信息来分析目标投资公司可持续发展能力并做出决策。债权人本息的安全性和可靠性最终以盈利作为保障。所以对盈利质量的分析在整个财务中显得尤为重要。而主营业务是最具有稳定性和持续性也是最可预期的，所以在分析时着重对主业的分析，在此基础上，资产的变现能力直接影响着企业的生产，甚至有可能影响到企业的生死存亡，企业良性运作的必要条件之一是企业的现金流入量能满足正常投资需求，不能变现的资产对企业是毫无疑义的。本文主要提出了几点建议
一、进一步突出主业，提高上市公司盈利能力
主营业务在上市公司的可持续性发展中起着决定性的作用，其不仅是公司稳定利润、影响盈利质量的主要因素，而且还左右着上市公司的核心盈利能力和市场竞争力。主营业务利润占利润总额的比重的高低及其稳定性将影响公司经营业绩的稳定性，从而影响到公司的后续发展。就新疆大多数上市公司当前所处的发展阶段而言，更应该壮大主业，实现规模经济，提高国内乃至国际竞争力。一个企业的核心竞争力是在集中发展核心业务的过程中形成和强化的。集中精力发展核心业务，把企业的资源集中于有限的和最擅长的活动上，可以将企业内部资产利用效率达到最大化，同时还可以充分利用外部供应商的投资、规模效应、技术创新等，节约经营成本。一个企业在形成了自己的核心竞争力后，拥有了资金、技术、管理经验和市场营销上的优势，就可以提高企业的应变和快速反应能力，降低风险、缩短时间并节省投资。企业持续发展靠不断适应市场、把握机遇，满足用户需求，而企业欲长久赢得市场，就必须在其主营业务上具有足够的优势。在取得主营业务优势地位的前提下，企业若还有剩余资金也可以进行相关领域的投资经营活动，这样做不仅有利于企业寻找新的利润增长点，还可以进一步增强主营业务的竞争力；不仅可以提高企业的盈利能力，而且盈利可靠性和持续会大大提高，盈利质量显著改善。企业经营战略的关键在于培养和发展能使企业在未来市场中占据有利地位的核心竞争力。企业超额利润来源于其核心能力和核心资源，只有建立在核心能力基础上的战略才会引导企业取得和保持持久的竞争优势，因此，企业应首先发展主业，在充分考虑自身能力和可用资源后，在拥有一定优势的相关领域拓展经营，而不能忽视主业，并盲目进入其它领域开展多元化经营。
二、完善盈利质量信息披露制度
由于信息的不对称，广大投资者很难知道上市公司盈利的真实性。近几年来管理层在加强市场监管、规范信息披露方面作了很多工作，如1999年中国证监会首次要求上市公司在“主要财务数据与指标中”披露“扣除非经常性损益后的净利润”，并且同时披露所扣除的项目与涉及的金额。2001年底出台的《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》，也进一步提高了资产重组的信息披露力度。但尽管如此，信息不对称的现象依然存在，在今后的很长一段时间里仍然需要不断的加强和完善上市公司的信息披露制度，提高财务信息披露的透明度，保证所披露信息的真实性、合法性和完整性。有很多大的上市公司自愿披露公司信息的频率是比较高的，这与其强大的资金规模以及风险承受能力是有很大关系的，信息的披露更加有利于他们在市场上的融资，增强广大投资者的对公司的信心。但是一些抗风险能力较弱的企业则相反，他们千方百计的不愿意将自己的信息公布，其目的当让是害怕投资者受其影响，以至于影响到公司的股价或者筹资等方面。所以，建议在信息披露时相关机构加强监管，让投资者都看到最真实的信息，加强投资的信心，让上市公司都积极自愿披露信息。
三、加强公司治理，提高财务管理人员素质
提高公司的盈利质量必须在公司内部建立完备的内控制度，加强对财会人员职业素质和道德素质的提高。企业应按照市场经济的发展要求建立适应现代企业制度的内控机制，进行相应的组织规划控制、授权批准控制、会计系统控制、全面预算控制、财产保全控制、人力资源控制、风险防范控制、内部报告控制、管理信息系统控制、内部审计控制。比如，定期对财务人员进行培训，让财务人员以通过考核的方式，也可以对有职称的财务人员根据职别进行额外奖励。加大财务人员的学习力度，尤其是相关的法律法规的教育更是非常必要的。要在“人”这个源头上尽量避免盈利操纵现象的发生。2007年新会计准则已经开始实施，但是很多人已经习惯了原来的方式，所以对新会计准则的学习也是非常的必要，要统一思想，统一做法，这样才便于广大投资者参考以及评估机构的评估，也便于监督审计机关的审计。
四、建立盈利质量评估委员会
有效的盈利质量的评估有助于确保上市公司经营活动的健康运行，及时发现和纠正各种欺诈、舞弊行为，保证会计资料真实、完整，提高会计信息质量。为此应完善监管部门工作制度和工作程序，杜绝工作的主观随意性；提高评估部门工作人员的整体素质，形成严谨的工作作风，廉洁自律，秉公执法。在这一点上，笔者建议在新疆范围内组建一个上市公司盈利质量评估委员会，将新疆的经济人才汇集到一起，可以是高校的专家教师，也可以是上市公司的经营管理者。专业研究人员在信息收集、学识积累和分析技巧上有普通投资者不可比拟的优势，他们的参与将极大地提高盈利预测的质量，促进此类信息披露的有效供给。证券监管部门通过事后根据实际值对市场评估机构提供盈利预测的准确度进行评价排序， 实现向投资者及其他信息使用者之间沟通， 促进市场评估机构的竞争与优胜劣汰。他们定期或者不定期的对新疆的上市公司进行盈利质量的预测以及其他方面的评估，从各个方面加强监督管理，时时测定，及时地发现问题并且解决问题。由于自己缺乏相关的知识和经验，市场的投资者是非常注重专业的权威的评估机构对上市公司的评价的，如果能有这样的评估机构定期评估，那么对于新疆上市公司的盈利质量监督和对投资者的引导是相当有好处的。 五、完善上市公司盈利质量考核与评价体系
建立一套科学、规范的考核与评价体系，这一体系应该具有较强的综合性和可操作性，克服原有单一指标体系的不足，以便对上市公司进行全方位、全过程的审查和评估。1，连续二年亏损被暂停上市的规定有待于进一步改进。作者建议：对于每股净资产低面值的公司应暂停上市，减少投资者风险连续二年亏损可改为连续二年平均亏损，尽量避免亏损公司的收益操纵问题。2、 配 股条件的盈利指标只有净资产收益率一个，很容易被上市公司操纵，建议采用若干个指标或若干个指标的加权平均数，同时体现现金流量要求，防止上市公司以操纵收益来获得配股资格。3、对上市公司业绩考核时，增加现金流量的内容，将现金流量信息融入盈利考核指标中，在信息披露(如年度报告)中应予以披露有关现金制盈利指标，便于会计报表使用者的分析与评价，以尽量减少收益操纵的可能性。4、加强对盈利质量审计，注册会计师在出具审计报告时，应对于较差的盈利质量做出评价，以提醒有关部门和投资者的注意，以减少政策风险和投资风险。上市公司在定期和不定期公布的报告中，对于较差的盈利质量应说明原因，并在后期的报告中做进一步披露。改进、完善我国的盈利质量评价指标体系，以使广大投资者有和有关部门能够对我国上市公司的盈利质量进行综合、客观的评价。
其次，在政策法规准则的制定层面减少收益操纵的可乘之机。加快制订并实施具体会计准则和完善行业会计制度，加快制订并实施统一的各项具休会计准则已是当务之急。会计准则和会计制度应在保证准则适用性的前提下降低企业对会计政策的选择权，如规定较少的可供选用方法和程序，或者严格规定某些会计政策的适用条件。随着新的企业会计制度和《企业会计准则－无形资产》等8个具体准则的颁布，对企业借款费用资本化、无形资产的计量和摊销、非货币交易、债务重组、无形资产和固定资产的减值准备的计提等方面做出了较为详细的规定，体现了更为稳健和务实的原则。我国会计准则的制定，必须不断追踪现实的发展、动态地完善相应条款，促进新疆上市公司盈利质量的提高。
参考文献
[1]金婉珍.《上市公司盈利质量的识别方法-现金流量表分析》.财会通讯，2004年3月.
[2]孙明.《甄别上市公司盈利质量分析的有效方法-现金流量表分析》.特区经济，2005年第11期.
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[4]李艳.《上市公司盈利能力与自愿性信息披露质量的实证研究》.中国管理信息化，2007年第12期.
[5]诸葛栋、封思贤.《公司业绩与自愿性信息披露的实证研究》. 技术经济, 2005年第7期.
