平衡记分卡案例分析 基于平衡计分卡的企业成长性因素判定
时间：2019-04-09 03:18:24 来源：柠檬阅读网 本文已影响 人 
【摘 要】 平衡计分卡是目前评价企业成长中财务因素和非财务因素的最佳融合体。随着创业板市场的建立，我国的中小企业，尤其是创新型企业的成长性受到广泛关注。文章以一种新的角度将平衡计分卡的应用原理与企业成长性因素结合起来，以期寻找到判定评价企业成长的最佳指标。
【关键词】 平衡计分卡； 成长性； 因素判定
前 言
作为企业的创业者，他们关注的是企业在未来是否可以达到可持续发展的目的；而作为企业的资本投入者，他们关注的是企业在未来是否可以给他们带来收益。这其中，存在一个创业者和投资者的契合点，那就是企业是否具备成长性。随着市场经济的不断发展，企业在市场中的竞争愈发激烈，为了能在资本市场上占有一席之地，越来越多的企业将目光集中到了公司的成长方面。
一、国内现有关于企业成长性因素判定的研究现状
我国学者对于企业成长性的研究晚于国外，不过在市场经济开始初期，已有相关文献关注于此。吴世农等人（1999）通过搜集上市公司的财务数据，对资产周转率、销售毛利率、负债比率、主营业务收入增长率和期间费用对影响企业成长性的因素进行了分析。但是随着国外先进管理理论的引进，关于企业成长性的因素判定有了不同的声音，他们不再单纯关注财务指标，而是将目光延伸到了其他角度，例如企业所处的发展阶段、经济环境、行业特征等方面。其中具有代表性的有赖国毅（2007）从上市公司中选取工业板块中的117家上市公司，以上述指标为依据，对影响上市公司的成长因素进行了分析。还有一部分学者从企业自身应具备的素质入手，以某个实际公司为研究对象，得出相应的结论。例如尚增健（2002）采用实例分析的方法分析了实力克公司卓越的技术创新理念与创新战略对其成长性的有效影响力。
鉴于现有研究缺乏对企业成长性进行系统的判定，本文采用一种全新的角度——基于平衡计分卡的思想，对企业的成长性因素进行研究，将平衡计分卡的应用原理与企业成长性因素结合起来，以期寻找到判定评价企业成长性的最佳指标。
二、平衡计分卡应用于企业成长性因素判定的理论依据
（一）平衡计分卡与企业的成长性目标一致
平衡计分卡（The Balanced Socre Card，以下简称BSC）是由卡普兰和诺顿构建的一种评价企业经营绩效的体系。它从财务、客户、内部运营与学习成长四个角度，将组织的战略落实为可操作的衡量指标和目标，追求企业的可持续发展。而企业成长性问题的研究目的同样在于通过相关因素的分析，来寻找适合企业长期发展的度量标准，以期达到业务领域与规模的不断扩大。因此，从两者所追寻的目标来看，以BSC的角度去判定企业的成长性因素是可行的并且有效的。
（二）平衡计分卡是财务指标与非财务指标的有效融合体
BSC打破了传统的仅用财务指标衡量企业经营绩效和成长效果的方法，在财务指标的基础上加入了未来驱动因素，即客户因素、内部经营管理过程和员工的学习成长，在企业的战略方向和执行管理方面发挥重要的作用。未来驱动因素是支持企业快速成长与发展的关键，而现有的对于企业成长性的研究多集中在组织过去的财务绩效评价上，针对企业未来所具有的发展前景与未来走势，以及企业拥有的重要的无形资产缺乏有效评价，例如与客户之间的良好关系、企业文化和内部经营过程、员工的学习与成长能力。BSC所涵括的内容系统地解决了现有的利用财务指标以及其他指标进行评价的滞后性与片面性。它被认为是财务指标与非财务指标结合的有效融合体。
三、平衡计分卡角度下影响企业成长因素的判定
（一）企业成长性因素的划分
按照平衡计分卡包含的四个主要内容，可以将其分别转换为从财务报表以及企业其他资料中获得的指标。
其中，财务指标包括收入、成本及费用、资产运营能力、企业发展能力四类指标，笔者进一步将其划分为能够反映企业成长性的绝对指标和相对指标。绝对指标包含总资产、净利润以及主营业务收入；相对指标包含流动比率、资产负债率、总资产周转率、销售净利率、成本费用利润率和市净率。绝对指标主要与企业所处的行业有关，在这里先不做讨论，在下面的成长性指标构建框架中，只讨论相对财务指标对企业成长性的影响。
在客户方面，BSC考虑到了与企业具有相互依存关系的供应商、现有的以及潜在竞争对手、购买者对企业的影响，利用波特的五力分析模型，还可以增加替代产品生产商这一因素，进而更加全面地描述企业在客户方面所具有的成长潜力。这些衡量指标包括客户留住率、产品生命周期、行业增长速度、顾客满意度、市场份额、投诉处理周期等。
在内部经营过程方面，可以理解为企业从股东与客户的要求出发、逐步满足股东与客户的要求，在现有的管理过程上进行的全面创新，它不仅包含治理结构的改善，还包括产品质量、机器设备的更新改造等具体方面。这些指标可转换为信息传递时间、问题处理时间、产品合格率、产品重复销售率、生产设备利用率、生产设备更新率等。
BSC中的学习和成长方面包含人力资源培养、企业文化以及创新能力。创新是企业发展的动力，员工是企业最主动的元素，两者的结合为企业的成长打下坚持的基础。在信息时代的今天，我国正在向创新型国家转变，如何在科学技术飞速发展的时代保持企业自身所处的优势地位，是企业除了关注相应财务指标外还应重点思考的问题。同样，引用马斯洛的需求层次理论，人类在满足了生理、安全、社交、尊重的需要后，会有自我实现愿望的要求。因此企业在成长发展过程中需要密切关注员工的心理诉求，例如学习需求等，以期达到共同发展的目的。在这里，笔者将上述因素转换为员工满意度、员工的培训率、员工离职率、企业文化认知度、技术创新率、申请专利数量相应指标。
（二）企业成长性因素体系的构建
在分析了平衡计分卡的基本内容之后，笔者从上述转换的指标中，构建了评价企业成长性影响因素的基本框架，并给出了评价指标的来源以及对企业成长性因素的影响方向，如表1所示。
在财务指标中，选取流动比率、资产负债率、总资产周转率、销售净利率、成本费用利润率和市净率五个相对指标。它们涉及到了企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力。从表1中可以看到，它们对企业成长性的影响有正向的、适中的、逆向的。例如： 流动比率=流动资产／流动负债，一般认为比值为2最合适；
资产负债率=负债总额／资产总额，一般认为不超过50%；
这两个指标并不是越大越好，因此它们是适中型指标。
总资产周转率、销售利润率、成本费用利用率和市净率的计算公式分别如下：
总资产周转率=销售收入净额/［（期初总资产+期末总资产）/2］ （1）
销售利润率=净利润/销售收入 （2）
成本费用利润率=利润总额/成本费用总额 （3）
市净率=每股市价/每股净资产 （4）
从公式可以看出，前三个指标对企业的成长影响是正向的；而市净率则表示，市净率越低，股票越具有投资价值；相反，则投资价值较低。因此市净率对企业的影响是逆向的。
在客户、内部经营过程和学习成长方面，可以结合企业内部的相关分析报告、调查问卷和试验调查中得出相应的指标类型。由于它们的来源不如财务报表那样直观与方便，因此这也是研究平衡计分卡应用于企业成长性因素评价的一个尚未解决的难题，但从企业本身来讲，他们可以充分利用这些数据与资源，促进企业的成长与发展。
四、应用平衡计分卡评价企业成长性存在的问题
（一）平衡计分卡中非财务指标难以统一衡量与评价
上文中对于各非财务指标的选取只是基于一种普遍存在的标准，具体应用在企业，则可以根据实际情况进行筛选或者添加。非财务指标虽然比财务指标更能反映企业所具备的成长性特质，但非财务指标不像财务指标可以量化，它们更多的是定性指标。此外，有学者指出，非财务指标的有效性还值得再斟酌，有些企业在使用平衡计分卡中的非财务指标后发现其预定要实现的目标并未达到，因此又重新使用了原有的财务指标。针对这种情况，需要BSC制定者仔细研究非财务指标的量与质的融合度。
（二）平衡计分卡未发挥其具备的效用
虽然BSC的应用理念已经被很多企业所熟知，但它仅作为一种概念存在于企业的绩效评价模式中，具体的操作效用并未真正发挥出来，尤其是在我国的中小型企业中，这种现象更为明显，他们过多地追求在发展过程中取得的经济效益，这会造成制定平衡计分卡的人员和希望享用到平衡计分卡效用的人员在信息对接上存在问题，希望享用到平衡计分卡效用的人可以被认为企业中具有学习和成长愿望的员工。
（三）平衡计分卡应用于企业成长性的评价周期比较长
BSC是由图、表和相应的文字说明构成的一组文件，它的编制和实施需要大量的数据和绩效指标，同时需要进行系统分析，这就注定了应用BSC评价企业成长性的周期会比较长，一般会需要3—6个月，实施BSC的企业会处在不断的修正与调整过程中，有些企业可能会认为平衡计分卡并未有效促进企业的成长，而中途选择了放弃。需要认清的是，应用平衡计分卡是一项时间跨度比较长的工作。
五、结论
文章从目前学者尚未研究的角度——BSC对企业的成长性因素进行了分析，鉴于文章篇幅与企业内部资料获取的不足，未研究到这些指标对企业成长性影响的大小，但可以肯定的是BSC在系统评价企业成长性方面所具备的优点仅仅利用财务指标或其他指标是达不到的。我国企业在追求可持续发展的过程中，应适度引进平衡计分卡这一控制方法，以促进企业的优质成长。
【参考文献】
［1］ 吴世农，李常青，余玮.我国上市公司成长性的判定分析和实证研究［J］.南开管理评论，1999（4）.
［2］ 赖国毅.工业企业上市公司成长性的归因分析［J］.四川教育学院学报，2007（1）.
［3］ 尚增健.渐进式技术创新：科技型中小企业的成长路径［J］.管理世界，2002（6）.
［4］ 肖凯.基于平衡计分卡的财务与非财务指标的融合［J］.统计与决策，2011（19）.
［5］ 王伟凡.基于平衡计分卡的制造企业核心竞争力评价体系构建［J］.商业会计，2011（2）.
