[抵抗通胀,美籍华裔经济学家为你支招] 美籍华裔著名经济学家

时间：2019-05-14 03:18:26　来源：柠檬阅读网本文已影响人

　　陈思进是海内外知名金融作家，出版了财经专著《金融让谁富有》、《看懂财经新闻的第一本书》等八本书，并担任央视大型纪录片《华尔街》的学术顾问，他还为多家报刊金融专栏撰写文章。近日，应本刊之约，陈思进讲述了“通货膨胀的今天，家庭如何投资理财”的财富理念，深入浅出，耐人寻味。
　　股票、房产、黄金，皆非最佳投资品
　　《家庭》：现在通货膨胀，今天花30元能买一篮子菜，明天花相同的钱就有可能买不了这么多了。对此，您有什么看法?
　　陈思进最近，几乎国内所有的亲友来电时都会伤感地自嘲物价涨幅超过自己的预期，肉、菜、蛋等每天的生活必需品都在涨价，除了工资和股票不涨，什么都在涨。通货膨胀反映了货币购买力被侵蚀。
　　《家庭》：在通胀的情况下，许多人为了守住辛勤劳作换来的钱，把钱投入资产类市场，如股市、房市、金市，以抵御通胀。这样合理吗?
　　陈思进目前，股市、房市都有泡沫，而且价位到了高处不胜寒的境地，如果大家再把大笔资金一哄而上全部投入这“两个市”，一旦泡沫破灭，只要一个金融浪头袭来，资产便会立刻被吞没。股市尤其扑朔迷离，不可预期，谨慎为好。事实上，对于金融市场来说，脱离了金本位之后的黄金，早已只是普通的贵金属而已。从长线来看，黄金已不是抵御通胀的灵丹妙药，反而恰恰成了许多机构和金融大鳄的炒作工具，“投资黄金抵御通胀”正是他们用来忽悠百姓进入“金市”的说辞而已。黄金的确珍贵，人人都爱。大家都怕现金贬值，但如果一不留神在高位买入“泡沫商品”，那就不是贬值的问题了。说到这里，相信被“套牢”的读者应该明白了，自己解套的那天，其实就是下一个“傻瓜”接棒的那一天。
　　《家庭》：按照你的分析，在通胀高企的时代，不能投资房市、股市和金市等大宗商品。那么，请理财专家帮我们投资理财可靠吗?
　　陈思进：不一定。中国互动媒体集团的CEO洪晃，不久前在其微博上提到，她在德意志私人银行开设的个人投资理财账户“越理钱越少”，她指责“我快被他们理成‘无产阶级’了”。无独有偶，我在美国的小姨父前些年退休了，他的洋女婿是一家对>中基金的经理，三天两头鼓动岳父把钱放到这只基金里，并信誓旦旦称每年回报至少有10％。小姨父动心了。结果，2D09年4月初，小姨父收到了季度账户结单，100万美元变成了93万美元；7月初的账户结单，93万美元变成了88万美元。小姨问我怎么办，我说没有更好的办法，只能认亏，下次不再吃亏。
　　读懂坏消息，投资自己的大脑
　　《家庭》：股市、房市和金市如此险恶，在通胀高企的今天，难道我们就只能任人宰割，没有别的理财办法了?
　　陈思进：当然不是。我认为，关注国内外财经新闻是理财的重要一步。任何地方发生的财经事件，都可能直接或间接影响到如何理财。说白了，财经新闻将直接关系到你我钱包的大小。所以，要想学会自己理财，首先要关注财经新闻。
　　《家庭》：每天，财经新闻犹如潮水般向我们涌来，我们该关注哪些新闻呢?
　　陈思进：读懂财经新闻有四个原则，首先是要特别留意“坏消息”。比如今年2月12日，CNN在“一对一”节目中对“做空大师”索罗斯进行了访谈。主播首先向索罗斯目前美国经济状况如何，索罗斯直言不讳道：“依然不行。非但美国，欧洲也一样，是金融模式出现了问题。”索罗斯用了一个非常严苛的词：“美国经济模式写不改弦更张的话，将进入‘dead end(死胡同)’。”也就是“死定了”，这是一条极坏的消息。也是我几年前就反复唠叨的，不能再宽松货币、寅吃卯粮和债台高筑了，这—借贷消费模式已到了崩溃的边缘。
　　《家庭》：我们想知道，读懂了这条坏消息，对于普通老百姓有什么意义呢?
　　陈思进：要知道，在华尔街的金融大鳄中，索罗斯一贯是丑话说在前头的，有人形容索罗斯长着一张乌鸦嘴，尽说丧气话。但索罗斯是专家，他的话我们非但要听，而且要好好地、仔细地听：索罗斯如是说，显然他在“唱空做空”，但是我们普通投资者难以“追随”。由于“做空”纯属“投机”，并不是“投资”，因此普通投资者要远离“做空”。做空难以控制风险，稍有不慎，就会倾家荡产。
　　《家庭》：那么，在有很多“坏消息”的今天。我们如何投资呢?
　　陈思进：在通胀的时候把钱存入银行，所带来的是“负利”、缩水(利息低于通胀率)，存银行的损失是通胀率减去利息，—般在296上下。索罗斯直言：“这次经济危机的原因之一，就是金融业赚得太多了……”金融机构赚多了，亏损的肯定就是普通投资者。于是节目主播接着问索罗斯：“那究竟应该怎么投资呢?”索罗斯回答：“投资教育吧。”这和我的观点又是一致的。“投资自己的大脑”，多掌握一些知识、多学些技能，把自己变成最有价值的商品，从而增加收入。来临的不管是通胀还是通缩，我们都能立于不败之地。
　　《家庭》：“投资自己”，说得非常好。还有别的忠告吗?
　　陈思进：我在《读懂财经新闻的第一本书》中总结了如下四点：首先，要特别关注“坏消息”；其次，看清楚是什么样的“专家”、因为什么原因在说话，以确定该正听还是反听，抑或不听。这里可以借用巴菲特的名言：“在任何领域专业人员高于门外汉，但在金钱管理上往往并非如此”；再次，看财经新闻要分清什么是投资、什么是投机，尽量多投资、少投机，甚至避免投机；最后，回归常识，如果第一感觉不靠谱，基本上就是不靠谱的。
　　投资原则：先保值，后増值
　　《家庭》：留意到您在许多文章中一再强调，要多投资、少投机，甚至不投机。能否解释一下投资和投机的区别?
　　陈思进：我发现在财经频道出现频率最高的两个词儿就是“投资”和“投资者”。好像只要买入任何资产或者证券什么的，就是?投资；而只要涉足金融市场，就叫“投资者”。其实不然。投资的收益，是来自于投资物所产生的财富；而投机的收益，是来自于另一个投机者的亏损。假如买入一种商品指望以更高的价格卖出的话，不管什么样的商品，都只能归类为投机。即便一种商品能源源不断产生财富，但一旦这种商品超越了合理价位，也同样是投机。
　　《家庭》：巴菲特有一句投资名言：“投资的第一原则是不赔钱，第二原则是维持第一原则。”那么，什么才是真正的投资呢?
　　陈思进：我先前说过，最佳的投资对象就是你自己，把宝贵的时间和金钱用来投资你的大脑，因为大脑里的知识是任何人都无法剥夺的。特别是在今天的商品社会，要像经营企业那样来经营你自己，把自己变成最有价值的商品，随时为你带来财富。这里先说一个小故事。我有一个朋友10年前存了5万元，他没有以5万元作为购房的首付款，也没有用它来买股票。他看到一则新闻说，未来对同声传译的需求将大增。他用供求关系一分析，相信同声传译未来能够赚大钱。于是，他把5万元花在进一步学习外语和练习同声传译上。那时，周围的朋友都笑他傻，可渐渐地，他成了大家羡慕的对象。现在，中国同声传译的价码每小时高达250美元，而目越来越供不应求。想想看，这是一笔何等划算的投资啊!
　　《家庭》：您在一篇文章中指出，在通胀严重的今天，现金为王。这又怎么解释呢?
　　陈思进：在投资之前，首先要树立“投资理财首先是保值，其次才是增值”的正确观念。其实，犹如潮涨潮落、月圆月缺之自然规律，通胀之后必定会通缩。通胀这么多年，几乎所有的资产都有泡沫，而现在是滞胀，下一步就将进入通缩，所以现在投入风险很大。不过，在这儿要特别说明一下，这里所指的“现金”并不是让你把钱放在家中、藏在枕头底下，也不是把钱放在银行低利率的存款账户里，而是在保住本金的前提下，买一些保本金并有固定回报的金融产品，比如凭证式国债。去年7月发行的一年期国债年利率为3.85％，3年期国债年利率为5.58％，5年期的国债年利率为6.15％。以三年期国债为例，在今后三年里，不能保证利率只涨不降，但是，在不用承受任何风险的前提下，每年能获得5.58％的收益就已经很不错了。而且国债的流动性很强，随时可以在市场上转让，所以，就这一点来说，它等同现金。总之，只要你的投资回报能跑赢CPI，你就守住了财富，那你就是胜利者!
　　责任编辑：崔晓勇

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