制约我国银行业金融创新的外部因素及对策分析
时间：2020-12-23 08:06:37 来源：柠檬阅读网 本文已影响 人 
(1.东北财经大学，辽宁 大连 116023；
2.齐齐哈尔林业学校，黑龙江 齐齐哈尔 1610003.深圳华为技术有限公司，广东 深圳 518129)
摘 要：本文从介绍金融创新的内涵入手，结合目前制约我国商业银行金融创新的外部因素，提出相应的对策和建议。
关键词：商业银行；
金融创新；
金融监管；
中国
中图分类号：F830.3 文献标识码：A 文章编号：1007—6921(2007)06—0043—02
金融创新在银行业的发展中一直扮演着非常重要的角色，被公认为推动银行业发展的不竭动力，是商业银行提高竞争力的根本途径。从金融发展史的角度看，金融创新始终伴随着商业银行发展的全过程。货币的出现、信用创新、银行组织及业务创新、金融衍生工具的出现等，都是金融创新的结果。没有金融创新，商业银行只会在同一水平进行数量型增长和规模的简单扩张，不能实现质的飞跃。自20世纪70 年代以来，各国银行业纷纷加快了金融创新步伐，各种金融创新成果层出不穷，金融创新已成为银行业发展的显著特征和重要动力。而随着我国金融改革不断深化和金融业即将全面开放，我国商业银行的地位将面临前所未有的挑战和强大的竞争压力，金融创新成为商业银行唯一现实的选择。本文主要分析了我国商业银行金融创新的外部制约因素及相应的对策和建议。
1 金融创新的内涵
创新理论的先驱熊彼特（J. A. Schumpeter）在《经济发展理论》（Theory of Economic Development）中认为，创新是新的生产函数的建立，包括：新产品的开发、新生产方式或者技术的采用、新市场的开拓、新资源的开发和新的管理方法或者组织形式的推行〔1〕。自这一理论的提出并成功用以解释经济周期和社会变动问题以后，“创新”开始在经济生活中被广泛地运用。金融创新，是指金融领域内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。具体来说，是指金融机构和金融管理当局基于微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的创造性变革和开发活动〔2〕。从外延上看，金融创新包括狭义和广义两种。狭义的金融创新仅指金融工具和金融业务的创新；
而广义的金融创新除金融工具创新以外，还包括金融制度创新、金融市场创新和金融组织创新（包括组织机构与组织形式的变换），甚至还包括金融经营理念和经营方式的转变。
2 我国银行业金融创新的外部制约因素
我国银行业进行金融创新的外在制约因素主要体现在金融监管、利率市场化程度、政策法规、金融制度、金融市场水平、管理水平等方面，本文主要阐述前三个方面。
2.1 金融监管创新问题
金融监管创新是金融创新的一个重要组成部分，同时监管创新与金融创新又是一对两相博弈。由于金融创新本身就是逃避监管的产物，客观上要求突破一些现行的规章制度，而我国对金融业务经营范围实行审批制，法定的金融业务品种则用列举法进行定义，在此之外的创新产品必须报鉴定机构审批。很显然，列举法根本就无法穷尽所有的业务品种，造成一些比较简单的创新都必须报批，而审批程序又较为严格，一定程度上抑制了金融创新的发生。尽管监管机构非常重视、鼓励和支持商业银行进行创新，但由于金融创新增加了监管工作的复杂性，加大了监管机构的工作量，扩大了监管范围，对监管能力提出了更高的要求。所以，部分监管机构的派出机构对银行的创新采取了不支持或者是限制的态度。一些金融创新可能在某些地区得以批准实施，受到了欢迎，但在另一些地区则无法推行。另外，金融创新只是转移和分散了风险，并不能消灭风险，相反，它还增加了系统风险。特别是金融衍生产品交易，具有复杂性、集中性和突发性，一旦形成风险，由于杠杆作用迅速成几何级数放大，除造成银行的巨额损失外，同时会引发连锁反应，在很短的时间内就波及其他企业和行业，最终造成整个社会的恐慌和动荡。
2.2 利率市场化问题
利率市场化是指存贷款利率由各商业银行根据资金市场的供求变化来自主调节，最终形成以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率为金融市场基础利率。它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。在利率管制下，利率是由官方规定而不是市场决定，银行只能被动地根据经营状况进行局部调整，利率也不能灵敏地反映资金市场的供求状况。这不但降低了金融效率，也延缓了商业银行体制改革的进程，加大了未来金融风险的可能。
推进利率市场化改革是我国商业银行改革与创新的必由之路。①利率市场化将重新分割市场份额，有利于推动商业银行积极开展创新。利率市场化为商业银行进行价格竞争创造了空间，各商业银行必然会在金融产品、营销策略和服务手段上加大创新力度，以获取低成本的资金来源，在资金的价格竞争中处于优势地位。②利率市场化将有利于商业银行扩大自主经营权，进一步确立其自主经营地位，实现利率市场化以后，商业银行在资金运用上可以根据不同的客户信用情况和财务状况使用不同的存贷款利率，提供差别服务，推进各种适应和满足客户需求的金融工具和产品。③银行可以利用利率杠杆引导业务发展，实现自身资产负债结构的优化。商业银行可以通过预测市场趋势、建立负债组合和加重流动负债的比重来对总的负债利率水平进行控制，并及时做出调整，建立盈利资产组合来确定收益水平，在资产负债期限和利率匹配的基础上，通过衍生产品来抵补利率风险。
因此，推动商业银行的金融创新，需要加快我国利率市场化改革进程。由于考虑商业银行存在大量不良资产需要消融的实际情况和居民储蓄利率弹性较低的特点，我国已拟定了先贷款利率、后存款利率，先外币利率、后本币利率，先活期存款利率、后定期存款利率，先大额存款利率、后小额存款利率，先对公存款利率、后个人存款利率的改革顺序。目前，人民银行已正式放开存贷款利率管制。金融机构可根据国际金融市场利率的变动情况以及资金成本和风险差异等因素，自行确定各种外币存款利率及其计结息方式，大额外币存款利率则与客户协商确定。同时，同业拆借利率和银行间国债市场利率也已逐步开放。
2.3 法规政策和制度安排问题
目前我国金融市场的立法尚不完善，缺乏前瞻性，监管机构风险监管理念滞后，对金融创新没有一个科学、规范的管理制度，缺乏应有的金融创新环境。随着对外交流的不断扩大，从现有的国际管理、国际公约等国际上通行做法来看，中国原有的有关金融方面的立法有很大一部分不适应时代潮流，有些与国际通行做法相矛盾、冲突，甚至与国际通行做法背道而驰。特别是有关入世后中国金融界所要面对的各种金融创新、金融风险和金融监管方面的法律问题研究太少、太散，欠缺高层次的系统理论研究与创新，无法为相关部门提供较为系统、全面、适时的立法建议，而这却是对整个中国经济正常运行至关重要的前沿法律课题。
此外，现行关于金融服务的法律法规中，立法多元化，各部、委、办、地方政府都纷纷参与立法，层级过低，法律太少、行政法规不多、行政规章比重较大，地方性法规层出不穷，相互之间矛盾冲突不断，不能为执法部门尤其是司法机关执行时所采用，这种头小体大的现象难以有效地为我国入世后金融业的持续、健康、有序发展提供强有力的支持与保障。
随着国内银行业金融创新速度的不断提高，创新产品与现行的法规制度之间的矛盾越来越突出，在一定程度上也制约了国内银行业金融创新的开展。随着金融市场的不断发展，围绕企业并购、资产负债重组等进行的金融创新将越来越多，急需相应的金融法规来保证，诸如投资基金、企业破产及兼并等方面的法规，使金融创新能够在法规的约束和引导下有序发展。
3 加快我国商业银行金融创新的对策分析
3.1 加强金融监管
针对前面分析的目前金融监管的这种局面，监管机构应该实行监管的创新，更新监管理念，加快监管人才的培养，提高监管水平，对法定的金融业务和产品范围实行排除法定义而不是列举法定义，完善对金融创新的准入审查，对不产生债权债务关系的纯粹中间业务创新实行备案制，经商业银行总行审批，报监管机构备案后就可以实施。而对那些可能产生债权债务的表外业务创新和重大制度创新本着“积极支持创新，谨慎批准推广”的原则实行分步骤的试点推进，实行积极监管而不是消极监管，创造宽松有利的创新环境，使创新能够在金融监管的范围内有效地进行，形成鼓励和支持创新，能够平衡推动创新和风险控制的监管体制。
同时，为控制金融创新风险，①要强化银行的内部控制，巴林银行事件和爱尔兰联合银行事件从根本上说都是内部控制出了问题。作为金融创新的主体，银行对金融创新的全过程的监控责无旁贷，主要是通过授权和授信以及敞口的制度管理、合理的分工和隔离制度，辅以内部稽核和外部审计的结合以达到控制风险的目的。②要加强对金融创新的外部监管。监管机构和中介机构要少干预银行的经营行为，但要实行有效的全方位的事中和事后监督，及时发现问题，及时向银行和社会公众提示风险，并对违规行为采取严厉制裁和惩罚，并建立能够快速反应的应急机构，对有可能产生问题的银行实行及时的隔离、救援和善后处理，
防止风险的扩大和蔓延。③要杜绝投机性的金融创新。因为投机者不仅是风险的承担者，同时也是风险制造者，要确保金融创新的目的是节约成本、降低费用、提高收益和转移风险，而不是投机者的博弈。④要加强金融创新的信息披露。由于金融创新工具有隐蔽性和非常规性，很多金融创新工具在表外处理，掩盖了风险。因此，客观上要求作为金融创新的主体必须如实向监管机构和社会公众披露翔实、完整和及时的信息，主动接受监管机构、
中介机构和社会公众的监管，这才是避免潜在风险的有效措施。
3.2 加快利率市场化改革步伐
利率市场化是引导金融业全面走向市场的核心环节，目前我国物价和利率都处在低水平状态，资金供求格局基本平衡，银行间拆借市场、债券市场利率已放开，外国银行在我国办理外汇业务由市场决定，以及国有企业扩张冲动减弱和国有银行自我约束机制的加强，这些都为加快我国利率市场化改革创造了良好条件。因此，当前应不失时机地加快推进利率市场化，充分协调好各个方面的关系，发挥利率杠杆对资金要素的市场配置功能。
3.3 以法制化为核心进行信用制度创新
目前，在我国的经济活动中，诚信问题已成为严重的社会问题。在金融领域，没有可靠的信用基础，金融业就处于一种危机境地。因此，维护正常的信用关系和信用活动秩序，确定良好的社会信用体系和有效的信用约束机制是我国市场经济机制的迫切需要。为此，亟待建立健全和完善各种法律法规，构建现代信用货币经济发展所必需的金融制度和法律法规，以法制化为核心创新我国的信用制度，从根本上解决金融活动中金融秩序混乱及违约失信问题。
［参考文献］
［1］ J.A.熊彼特经济发展理论商务印书馆，1992，中译本.
［2］ 王仁祥，喻平金融创新理论研究综述经济学动态［J］，2004，(5).
［3］ 欧洲投资银行编创新、技术和金融［M］北京：中国审计出版社，1993.
［4］ 黄磊金融制度创新的几个理论问题当代财经［J］，2001，(6).
［5］ 凯文.多德，默文.K.刘易斯金融与货币经济学前沿问题［M］北京：中国税务出版社，2000.
2.齐齐哈尔林业学校，黑龙江 齐齐哈尔 1610003.深圳华为技术有限公司，广东 深圳 518129)
摘 要：本文从介绍金融创新的内涵入手，结合目前制约我国商业银行金融创新的外部因素，提出相应的对策和建议。
关键词：商业银行；
金融创新；
金融监管；
中国
中图分类号：F830.3 文献标识码：A 文章编号：1007—6921(2007)06—0043—02
金融创新在银行业的发展中一直扮演着非常重要的角色，被公认为推动银行业发展的不竭动力，是商业银行提高竞争力的根本途径。从金融发展史的角度看，金融创新始终伴随着商业银行发展的全过程。货币的出现、信用创新、银行组织及业务创新、金融衍生工具的出现等，都是金融创新的结果。没有金融创新，商业银行只会在同一水平进行数量型增长和规模的简单扩张，不能实现质的飞跃。自20世纪70 年代以来，各国银行业纷纷加快了金融创新步伐，各种金融创新成果层出不穷，金融创新已成为银行业发展的显著特征和重要动力。而随着我国金融改革不断深化和金融业即将全面开放，我国商业银行的地位将面临前所未有的挑战和强大的竞争压力，金融创新成为商业银行唯一现实的选择。本文主要分析了我国商业银行金融创新的外部制约因素及相应的对策和建议。
1 金融创新的内涵
创新理论的先驱熊彼特（J. A. Schumpeter）在《经济发展理论》（Theory of Economic Development）中认为，创新是新的生产函数的建立，包括：新产品的开发、新生产方式或者技术的采用、新市场的开拓、新资源的开发和新的管理方法或者组织形式的推行〔1〕。自这一理论的提出并成功用以解释经济周期和社会变动问题以后，“创新”开始在经济生活中被广泛地运用。金融创新，是指金融领域内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。具体来说，是指金融机构和金融管理当局基于微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的创造性变革和开发活动〔2〕。从外延上看，金融创新包括狭义和广义两种。狭义的金融创新仅指金融工具和金融业务的创新；
而广义的金融创新除金融工具创新以外，还包括金融制度创新、金融市场创新和金融组织创新（包括组织机构与组织形式的变换），甚至还包括金融经营理念和经营方式的转变。
2 我国银行业金融创新的外部制约因素
我国银行业进行金融创新的外在制约因素主要体现在金融监管、利率市场化程度、政策法规、金融制度、金融市场水平、管理水平等方面，本文主要阐述前三个方面。
2.1 金融监管创新问题
金融监管创新是金融创新的一个重要组成部分，同时监管创新与金融创新又是一对两相博弈。由于金融创新本身就是逃避监管的产物，客观上要求突破一些现行的规章制度，而我国对金融业务经营范围实行审批制，法定的金融业务品种则用列举法进行定义，在此之外的创新产品必须报鉴定机构审批。很显然，列举法根本就无法穷尽所有的业务品种，造成一些比较简单的创新都必须报批，而审批程序又较为严格，一定程度上抑制了金融创新的发生。尽管监管机构非常重视、鼓励和支持商业银行进行创新，但由于金融创新增加了监管工作的复杂性，加大了监管机构的工作量，扩大了监管范围，对监管能力提出了更高的要求。所以，部分监管机构的派出机构对银行的创新采取了不支持或者是限制的态度。一些金融创新可能在某些地区得以批准实施，受到了欢迎，但在另一些地区则无法推行。另外，金融创新只是转移和分散了风险，并不能消灭风险，相反，它还增加了系统风险。特别是金融衍生产品交易，具有复杂性、集中性和突发性，一旦形成风险，由于杠杆作用迅速成几何级数放大，除造成银行的巨额损失外，同时会引发连锁反应，在很短的时间内就波及其他企业和行业，最终造成整个社会的恐慌和动荡。
2.2 利率市场化问题
利率市场化是指存贷款利率由各商业银行根据资金市场的供求变化来自主调节，最终形成以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率为金融市场基础利率。它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。在利率管制下，利率是由官方规定而不是市场决定，银行只能被动地根据经营状况进行局部调整，利率也不能灵敏地反映资金市场的供求状况。这不但降低了金融效率，也延缓了商业银行体制改革的进程，加大了未来金融风险的可能。
推进利率市场化改革是我国商业银行改革与创新的必由之路。①利率市场化将重新分割市场份额，有利于推动商业银行积极开展创新。利率市场化为商业银行进行价格竞争创造了空间，各商业银行必然会在金融产品、营销策略和服务手段上加大创新力度，以获取低成本的资金来源，在资金的价格竞争中处于优势地位。②利率市场化将有利于商业银行扩大自主经营权，进一步确立其自主经营地位，实现利率市场化以后，商业银行在资金运用上可以根据不同的客户信用情况和财务状况使用不同的存贷款利率，提供差别服务，推进各种适应和满足客户需求的金融工具和产品。③银行可以利用利率杠杆引导业务发展，实现自身资产负债结构的优化。商业银行可以通过预测市场趋势、建立负债组合和加重流动负债的比重来对总的负债利率水平进行控制，并及时做出调整，建立盈利资产组合来确定收益水平，在资产负债期限和利率匹配的基础上，通过衍生产品来抵补利率风险。
因此，推动商业银行的金融创新，需要加快我国利率市场化改革进程。由于考虑商业银行存在大量不良资产需要消融的实际情况和居民储蓄利率弹性较低的特点，我国已拟定了先贷款利率、后存款利率，先外币利率、后本币利率，先活期存款利率、后定期存款利率，先大额存款利率、后小额存款利率，先对公存款利率、后个人存款利率的改革顺序。目前，人民银行已正式放开存贷款利率管制。金融机构可根据国际金融市场利率的变动情况以及资金成本和风险差异等因素，自行确定各种外币存款利率及其计结息方式，大额外币存款利率则与客户协商确定。同时，同业拆借利率和银行间国债市场利率也已逐步开放。
2.3 法规政策和制度安排问题
目前我国金融市场的立法尚不完善，缺乏前瞻性，监管机构风险监管理念滞后，对金融创新没有一个科学、规范的管理制度，缺乏应有的金融创新环境。随着对外交流的不断扩大，从现有的国际管理、国际公约等国际上通行做法来看，中国原有的有关金融方面的立法有很大一部分不适应时代潮流，有些与国际通行做法相矛盾、冲突，甚至与国际通行做法背道而驰。特别是有关入世后中国金融界所要面对的各种金融创新、金融风险和金融监管方面的法律问题研究太少、太散，欠缺高层次的系统理论研究与创新，无法为相关部门提供较为系统、全面、适时的立法建议，而这却是对整个中国经济正常运行至关重要的前沿法律课题。
此外，现行关于金融服务的法律法规中，立法多元化，各部、委、办、地方政府都纷纷参与立法，层级过低，法律太少、行政法规不多、行政规章比重较大，地方性法规层出不穷，相互之间矛盾冲突不断，不能为执法部门尤其是司法机关执行时所采用，这种头小体大的现象难以有效地为我国入世后金融业的持续、健康、有序发展提供强有力的支持与保障。
随着国内银行业金融创新速度的不断提高，创新产品与现行的法规制度之间的矛盾越来越突出，在一定程度上也制约了国内银行业金融创新的开展。随着金融市场的不断发展，围绕企业并购、资产负债重组等进行的金融创新将越来越多，急需相应的金融法规来保证，诸如投资基金、企业破产及兼并等方面的法规，使金融创新能够在法规的约束和引导下有序发展。
3 加快我国商业银行金融创新的对策分析
3.1 加强金融监管
针对前面分析的目前金融监管的这种局面，监管机构应该实行监管的创新，更新监管理念，加快监管人才的培养，提高监管水平，对法定的金融业务和产品范围实行排除法定义而不是列举法定义，完善对金融创新的准入审查，对不产生债权债务关系的纯粹中间业务创新实行备案制，经商业银行总行审批，报监管机构备案后就可以实施。而对那些可能产生债权债务的表外业务创新和重大制度创新本着“积极支持创新，谨慎批准推广”的原则实行分步骤的试点推进，实行积极监管而不是消极监管，创造宽松有利的创新环境，使创新能够在金融监管的范围内有效地进行，形成鼓励和支持创新，能够平衡推动创新和风险控制的监管体制。
同时，为控制金融创新风险，①要强化银行的内部控制，巴林银行事件和爱尔兰联合银行事件从根本上说都是内部控制出了问题。作为金融创新的主体，银行对金融创新的全过程的监控责无旁贷，主要是通过授权和授信以及敞口的制度管理、合理的分工和隔离制度，辅以内部稽核和外部审计的结合以达到控制风险的目的。②要加强对金融创新的外部监管。监管机构和中介机构要少干预银行的经营行为，但要实行有效的全方位的事中和事后监督，及时发现问题，及时向银行和社会公众提示风险，并对违规行为采取严厉制裁和惩罚，并建立能够快速反应的应急机构，对有可能产生问题的银行实行及时的隔离、救援和善后处理，
防止风险的扩大和蔓延。③要杜绝投机性的金融创新。因为投机者不仅是风险的承担者，同时也是风险制造者，要确保金融创新的目的是节约成本、降低费用、提高收益和转移风险，而不是投机者的博弈。④要加强金融创新的信息披露。由于金融创新工具有隐蔽性和非常规性，很多金融创新工具在表外处理，掩盖了风险。因此，客观上要求作为金融创新的主体必须如实向监管机构和社会公众披露翔实、完整和及时的信息，主动接受监管机构、
中介机构和社会公众的监管，这才是避免潜在风险的有效措施。
3.2 加快利率市场化改革步伐
利率市场化是引导金融业全面走向市场的核心环节，目前我国物价和利率都处在低水平状态，资金供求格局基本平衡，银行间拆借市场、债券市场利率已放开，外国银行在我国办理外汇业务由市场决定，以及国有企业扩张冲动减弱和国有银行自我约束机制的加强，这些都为加快我国利率市场化改革创造了良好条件。因此，当前应不失时机地加快推进利率市场化，充分协调好各个方面的关系，发挥利率杠杆对资金要素的市场配置功能。
3.3 以法制化为核心进行信用制度创新
目前，在我国的经济活动中，诚信问题已成为严重的社会问题。在金融领域，没有可靠的信用基础，金融业就处于一种危机境地。因此，维护正常的信用关系和信用活动秩序，确定良好的社会信用体系和有效的信用约束机制是我国市场经济机制的迫切需要。为此，亟待建立健全和完善各种法律法规，构建现代信用货币经济发展所必需的金融制度和法律法规，以法制化为核心创新我国的信用制度，从根本上解决金融活动中金融秩序混乱及违约失信问题。
［参考文献］
［1］ J.A.熊彼特经济发展理论商务印书馆，1992，中译本.
［2］ 王仁祥，喻平金融创新理论研究综述经济学动态［J］，2004，(5).
［3］ 欧洲投资银行编创新、技术和金融［M］北京：中国审计出版社，1993.
［4］ 黄磊金融制度创新的几个理论问题当代财经［J］，2001，(6).
［5］ 凯文.多德，默文.K.刘易斯金融与货币经济学前沿问题［M］北京：中国税务出版社，2000.
