• 美文
  • 文章
  • 散文
  • 日记
  • 诗歌
  • 小说
  • 故事
  • 句子
  • 作文
  • 签名
  • 祝福语
  • 情书
  • 范文
  • 读后感
  • 文学百科
  • 当前位置: 柠檬阅读网 > 散文 > 正文

    《博弈论》看哪一本 基于博弈论的角度分析信用风险的控制对策

    时间:2019-04-04 03:19:27 来源:柠檬阅读网 本文已影响 柠檬阅读网手机站

      信贷市场在经济发展中的作用是不言而喻的,由于市场主体间的信息不对称,逆向选择和道德风险时有发生,引致贷款损失率提高,即出现信用风险。因此,关于信用风险管控的研究也一直备受关注。
      一、关于信用风险的界定
      信用风险主要是指交易对象无力履约的风险,即债务人未能如期偿还债务造成违约,而给经济主体经营带来的风险。信息不对称所造成的市场失灵是产生银行信用风险的主要原因。
      二、两种博弈模型及分析
      第一,完全信息静态模型。完全信息静态博弈是指每个参与人对所有其他参与人的特征(行动空间、支付函数等)有完全的了解,但是参与人在选择行动时有先后顺序。
      模型假设:其一,银行和借款人是博弈的两个参与人;其二,假设贷款只有一期,本金为I,利率为r,,如果贷款出现违约,则银行通过法律手段变现借款人资产,变现的价值为R,银行所付出的成本为C(R>C),此时企业获得Z个单位的收益(ZM;其四,博弈双方参与人对另一方的信息都非常了解,但是参与人在博弈中的行动有先后顺序。
      根据上述假设条件,我们可以画出相关的博弈树(如下图):
      应用逆向归纳法,从博弈树的最后一节(银行)开始选择,银行通过打官司所获的收益大于不打官司情况下的收益,则银行的选择是打官司,在知晓银行选择后,企业作为一个理性人,会选择违约(M>Z),因而企业违约这种不可信威胁被排除,博弈均衡解为(贷款,履约),博弈双方都获得了收益,是市场有效率的体现,博弈的解也具有一定的稳定。
      从上述博弈树的求解过程中,可以得出以下几点启示:
      一是确定抵押物价值;商业银行在接受借款人贷款时,应确认抵押物的实际市场价值,同时确认在贷款结束后其市场价值的变化情况,在合同中列明相关变现条款,确保贷款在损失时,可以通过法律手段将抵押物变现来获得补偿。
      二是优化贷款结构:信用贷款和抵押贷款应有一个合理的比例,从降低信用风险的角度出发,应以抵押贷款为主,信用贷款量应该控制在适当的规模内,信用贷款的借款人必须满足更高的要求才能获得贷款批准。
      第二,不完全信息静态模型。不完全信息静态模型是指每个参与人不能确定所有其他参与人的特征(行动空间、支付函数等),并且所有参与人同时选择行动;银行和借款人之间的信息是不对称的,银行不能准确地确定借款人的实际经营状况。
      模型假设:其一,银行和借款人是博弈的两个参与人,博弈双方参与人对另一方的信息并不确定;其二,假设贷款只有一期,本金为I,利率为r,,如果贷款出现违约,则银行将损失-Ir,银行有贷款(用C表示)和拒贷(用D表示)两种行动方式;其三,借款人有两种类型:实力强(企业A)、实力差(企业B);并且借款者分属这两种的类型的概率分别为P、1-P;其四,借款人有两种选择:履约,按时归还本息,此时借款人可获得M个单位的收益;违约,拖欠贷款,借款人将获得N个单位的收益,且N>M, 银行将损失X个单位;
      根据上述条件,我们可以画出相关的博弈树(如下图):
      在不完全信息博弈中,我们需要通过“海萨尼转换”,考虑一个虚拟参与人(自然),由其在不同规则集合中进行初始行动,在转换后的博弈中,所有的参与人都知道新的可变的规则,包括自然作为初始行动者所作的选择。由于银行和借款人之间不能确定彼此的相关特征,因此,当银行和借款人进行行动时,均用信息集表示,银行无法从消费者的申请中识别优劣,只能根据经验和一般情况做出判断。从上述博弈树中,可以得出银行贷款的期望收益:ER=PIr-(1-P)X,如果ER>0,即P>X/X+Ir ,银行会选择贷款,反之,银行不会发放贷款;在不确定条件下银行期望收益为ER==PIr-(1-P)X,当P= X/X+Ir时,期望收益为零。
      从上述模型中,可以得出以下几点启示:
      一是结合宏观环境判断借款人的经营状况。银行在接受借款人申请时,应先调查借款人的先验概率P,如果借款人处于高风险行业,则其在经营过程中系统性风险较高,合理安排授信额度,进而规避宏观经济情况的变化给资金造成的损失。
      二是完善信用评级体系和方法。商业银行和借款人在信息不对称的条件下的博弈一直存在,经营状况不佳的借款人在申请贷款时,通过粉饰自己的申请材料来满足银行的要求,因此,完善的客户信用评级体系是不可或缺的。
      从上述模型均衡解的分析过程中,我们可以看到防范信用风险的核心内容仍在于商业银行的贷前调查、贷中审查和贷后检查;严格业务流程、完善风险防控机制才是保证资产质量的根本。
      (作者单位:安徽大学经济学院)

    相关热词搜索: 对策 角度 信用风险 控制

    • 文学百科
    • 故事大全
    • 优美句子
    • 范文
    • 美文
    • 散文
    • 小说文章