企业成本控制影响因素实证分析【采掘业关联交易影响因素实证分析】
时间：2018-12-23 12:48:47 来源：柠檬阅读网 本文已影响 人 
摘要：2006年财政部颁布了新的会计准则，并要求自2007年开始，财务报告的编制必须遵循新的会计准则这对关联交易发生频繁的采掘业来说，研究新会计准则实施后的关联交易对财务报告的影响具有非常重要的现实意义。本文选取2007年采掘业披露关联交易的上市公司作为样本，实证分析了上市公司关联交易的影响因素。发现新会计准则实施后关联交易会受到公司规模、负债、利润及所得税的影响。
关键词：关联交易 影响因素 实证研究
随着我国市场经济和证券市场的进一步发展，企业的投资者和债权人，以及其他会计信息使用者对关联方关系及其交易的披露要求日益迫切。对关联方关系及其交易的披露，有助于会计信息使用者了解企业真实的财务状况和经营成果。因此，我国制定了《企业会计准则第36号一关联方披露》(以下简称关联方披露准则)，对保证企业会计信息的充分披露、加强证券市场和税务监督、促进与国际财务报告准则的实质趋同等都具有重要意义。
一、研究背景
(一)关联方交易的涵义关联方交易，是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款(财政部，2006)。大多数关联方交易是在真实公允的基础上进行的，但在某些情况下，为了某种目的，也存在通过关联方之间的非公允交易达到粉饰其财务状况和经营成果的情况。因此，关联方披露准则要求，在企业财务报表中披露所有关联方关系及其交易的相关信息，具体内容包括：企业无论是否发生关联方交易，均应当在附注中披露与该企业之间存在控制关系的母公司和子公司有关信息；企业与关联方发生关联方交易，应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素；对外提供合并财务报表的，对于已经包括在合并范围内各企业之间的交易不予披露。
(二)关联方披露差异新旧准则比较2006年新的企业会计准则中关联方披露准则是在对1997年发布实施的《企业会计准则――关联方关系及其交易的披露》(简称原准则)进行修订完善的基础上完成的，新旧准则相比，主要差异如下：一是取消了有关个别财务报表中关联方关系及其交易信息披露的豁免。原准则不要求在与合并财务报表一同提供的母公司财务报表中披露关联方交易；新准则规定企业个别财务报表中应当披露所有关联方关系及其交易的相关信息。二是拓宽了关联方的外延。原准则规定，直接地对企业实施共同控制或施加重大影响的投资方，企业关键管理人员或与其关系密切的家庭成员属于关联方；新准则规定，间接地对企业实施共同控制或施加重大影响的投资方，母公司的关键管理人员或与其关系密切的家庭成员，主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员直接或间接的控制、共同控制、重大影响的其他企业也属于关联方。三是增加了相关信息的披露要求。原准则没有对有关最终控制方名称、母公司之上与其最相近的对外提供财务报表的母公司名称、未结算项目的条款条件以及坏账准备等相关信息进行披露的规定；新准则增加了对这些信息进行披露的要求，新准则中第36号准则关联方披露所做的这些改动无疑提高了关联方交易披露的透明度和会计信息的质量，理论上有利于财务报告真实地反映上市公司的财务状况和经营成果。但实际上，是否真的有较明显的改善上市公司利用关联交易进行盈余管理的状况以及程度则需要用数据实证检验。
(三)上市公司关联交易盈余管理行为自20世纪80年代以来，盈余管理一直是国内外学者研究的热点问题之一。盈余管理具有两面性，有其合法的一面，但更多的是其有害的一面。盈余管理为规避税赋、转移利润或支付、取得公司控制权、形成市场垄断、分散或承担投资风险等提供了在市场外衣掩盖下的合法途径，从而误导投资者，最终扰乱市场资源配置。从已有文献资料来看，上市公司盈余管理的方法很多，如通过会计政策选择、会计估计变更和关联交易等。随着我国会计准则的不断完善，通过会计政策选择和会计估计变更进行盈余管理的空间愈来愈小，而通过关联交易进行盈余管理已经成为上市公司的首选方法。关联交易盈余管理就是上市公司控股大股东、管理当局为误导财务信息的使用者，利用现有制度的缺陷和会计政策的选择，绕开会计制度的规定，通过构造关联交易和对关联交易进行披露管理，追求其自身利益的行为过程。我国上市公司多由国有企业改制而成，与改组前的母体公司及其下属企业之间有着各种联系，与控股大股东之间存在着大量的关联购销、资产重组、融资往来以及担保、租赁等关联交易行为。由于关联交易通常发生在具有关联关系的当事人之间，关联人与上市公司通常以不公平的交易转移利润或谋求某些不正当的个人或小集体利益，从而产生非公平关联交易。上市公司关联方通过非公平关联交易占有上市公司利益，使得非公平关联交易成为控制方公司掠夺子公司资源与利益的一种重要手段(段亚林，2001)，成为上市公司进行财务报表粉饰、转移利润、逃避税收以及大股东占用上市公司资金的工具，严重损害了广大投资者尤其是中小投资者的利益，扰乱了正常的市场经济秩序。关联交易的利益获得者，往往不披露关联交易或在相关报告中隐瞒真实交易情况，以达到为己牟利的目的(张健、李松，2004)，导致会计信息不对称，使某些利益集团或个人在利益驱动下.通过操纵财务报告谋取私利(肖虹，2001)。从理论上讲，上市公司关联交易程度越严重，关联方利益转移也就会越严重。
2006年新会计准则颁布后，新的企业会计准则第36号――关联方披露的改动，提高了关联方交易的透明度，但是否会提高财务报告项目的真实性，特别是对关联交易发生频繁的采掘业来讲是否会改变以前利用关联交易进行盈余管理的状态，关联交易的影响因素有哪些，公司规模、负债、利润以及所得税费用是否影响着关联交易，它们之间是否存在相关关系，这些都值得探讨。
二、研究设计
(一)样本及数据选择2006年新会计准则的颁布，尤其是对企业会计准则第36号准则的改动，可能会减少关联交易对财务报告信息的影响，这对关联交易发生频繁的采掘业来讲，研究新会计准则实施后的关联交易对财务报告的影响具有非常重要的现实意义。为此本文以2007年沪深两市采掘业为例，以披露关联交易的A股上市公司为研究样本，共取得样本公司33家。研究数据来源于样本公司2007年年度报告中披露的财务数据，分析使用的统计软件为SPSS13.0。
(二)研究假设由于证券监管部门对上市公司盈余管理的处罚较轻(李爽、吴溪；刘峰，2002)，上市公司进行关联交易政治成本较低，所以从理论上讲，上市公司的规模越大，关联交易行和金额会越多，供关联方转移的资源也会越多。故提出假设：
假设1：上市公司的关联交易额与公司规模之间存在正相关关系
在上市公司负债总额增多甚至面临退市危机时，关联方会可能会通过关联交易人为提高上市公司的经营业绩，帮助其保牌。从理论上说，负债越多，关联交易额度也越大。故提出假设：
假设2：上市公司的关联交易额与总负债之间存在正相关关系
关联方向上市公司输送利益的最终目的是为了从上市公司转移资源或利润，向上市公司输送利益只是手段，而从上市公司转移利益才是最终目的(段亚林，2001)。可以说，上市公司的关联交易越严重关联方利益转移应该越大。故提出假设： 假设3：上市公司的关联交易额与利润总额之间存在负相关关系
上市公司通过关联交易在关联方购销产品，可以根据协议价格定价，因此，上市公司可能存在利用关联交易达到合理避税的目的。理论上，关联交易额越多，所得税费用越少。故提出假设：
假设4：上市公司的关联交易额与所得税费用之间存在负相关关系
(三)变量设计本文在以往研究的基础上选取以下五个变量进行研究：关联交易总额，资产总额(取对数后就是公司规模)，负债总额，利润总额，所得税费用。关联交易总额作为因变量，其它四个变量作为自变量。为了使用方便，采用字母取代变量进行统计分析，代表变量的字母分别是jyze,zzc,zfz,lrze,sds.
(四)模型设计基于上述假设分析，本文建立了关联交易与影响因素之间的多元回归模型：
Lnjyze=β0+1lnzzc+21nzfz+3Irze+4nsds+ε
由于变量在取对数后具有更加明显的相关性关系和更加显著的线性关系，因此，在本文下面的相关性和回归分析当中，将选择取对数后的变量进行实证分析。
三、实证结果分析
(一)相关性分析运用SPSS13.0统计软件检验各个变量对关联交易的影响程度相关系数如(表1)所示。从单变量的显著性检验结果来看，2007年度采掘业上市公司资产总额(取对数后表示公司规模)，总负债，利润总额，所得税费用在取其对数后，与取对数后的关联交易总额具有明显的相关关系。Lnsds,lnzfz,lnlrze,hzzc-Injyze之间呈现出显著的正相关关系，相关系数分别为0.731、0.900,0.713和0.910。
(二)回归分析运用SPSS13.0统计软件利用上面模型进行回归分析，得到结果如(表2)、(表3)、(表4)所示。从(表2)中可以看出样本决定系数Rz=-0.833比较接近1，说明样本回归线对样本值的拟合优度较好，自变量对因变量的解释能力较强。由于本文采用多变量分析检验所以还要看调整后的样本决定系数，R＝0.809说明调整后的拟合优度同样较好，自变量对因变量的解释能力较强。因此，模型具有较强的说服力。从(表3)可以看出F(4,28)=2.71，F=34.921>2.71，所以在显著性水平为0.05下，总体回归方程是显著的，即在采掘业上市公司当中关联交易与总资产，总负债，利润总额及所得税费用对数之间存在明显的线性关系。从(表4)中可以看出，自变量总资产和总负债取对数后的B回归系数都为正，自变量所得税费用和利润总额取对数后的β回归系数都为负。虽然sig都大于显著性水平0.05，不具有显著性，但其线性关系还是存在，目正好与前面的研究假设相符。资产和负债对关联交易的影响是正相关的，而利润和所得税费用是负相关的。
四、结论与建议
(一)研究结论本文对2007年沪深两市采掘业上市公司关联交易影响因素的相关性进行分析后发现：公司规模、负债、利润和所得税与关联交易之间有着显著的相关性。对关联交易与其相关的影响因素所做的回归检验的结果表明：上市公司关联交易与其影响因素之间存在着线性关系，虽然不显著但足以证明研究假设成立。资产和负债对关联交易的影响是正相关的，而利润和所得税费用是负相关的。因此，这四个变量影响着关联交易行为及规模。总体来讲，2006年实施新会计准则后，对关联交易的影响因素并没有太大改变，在财务报告当中还存在着通过调节利润的手段来对关联交易进行盈余管理的现象
(二)相关建议针对上述结论，笔者提出以下建议：一是进一步完善关联方关系及其交易准则。我国的准则指南应在原准则的基础上尽可能全面、具体地对关联方关系范围作出说明，使关联方关系得以规范。在关联交易披露中，应结合我国上市公司的特点，对有关原则和法规进行修订，考虑增加必要的披露内容，如对于资产、股权的转让，应披露转让缘由、定价原则、产生的效益占公司利润的比重、对交易双方当前及长远生产经营与发展的影响等。披露对上市公司经营业绩或生存发展存在重大影响的关联交易时应同时披露其影响程度。同时，关联信息的披露还应遵循重要性原则，不重要的事项或问题可以不予披露，而对相互提供资金、资产转让、相互担保等交易不论金额大小都应进行充分披露。二是制定关联交易审计准则，加大注册会计师审计力度。有关部门应针对关联交易与正常交易在审计程序与方法上的差别，尽快颁布关联交易的审计准则或指南。注册会计师应对上市公司尤其是微利公司或巨额亏损公司的重大关联交易有足够关注，认真分析其是否公允，在审计中要注意发现关联方之间是否存在复杂、隐蔽的关联交易，并发表恰当的审计意见，以提高关联交易的透明度与可信度。三是加大对关联交易盈余管理的监管和惩处力度。相对于发达国家和地区而言，我国上市公司的外部环境较为严峻而公司所受到的监管却较为宽松，现有的法规对关联交易的监管和惩处力度较小，这就为上市公司进行盈余管理提供了空间。而且目前的上市公司关联交易更趋隐蔽，由于信息不对称，上市公司利用关联交易进行盈余管理被审计出的概率很小，而其所能够得到的收益又是如此的巨大，因而上市公司就更愿意冒险利用关联交易进行盈余管理。如果我国加强对关联方交易盈余管理的监管和惩处，其在进行关联交易盈余管理时就不得不考虑后果。因此，应尽快建立健全投资者保护法，建立民事赔偿制度，以加大盈余管理成本，减少关联交易盈余管理，进一步保护投资者的利益。
编辑 刘姗
